Recentemente, notei um fenómeno bastante interessante, cada vez mais investidores estão a prestar atenção às ações relacionadas com o conceito de IGBT, especialmente na área de veículos elétricos e energias renováveis, cujo entusiasmo continua a crescer. Só então percebi que muitas pessoas podem ainda não compreender bem o que é o IGBT, por isso hoje vamos falar sobre por que ele merece atenção.

Primeiro, vamos explicar o que é o IGBT. O nome completo é Transístor Bipolar de Porta Isolada, em chinês é transistor de dupla polaridade com porta isolada, essencialmente uma forma de semicondutor de potência. Pode imaginar-se como um interruptor super eficiente, capaz de realizar dezenas de milhares de ciclos por segundo, e por isso é chamado de CPU dos dispositivos eletrônicos de potência. Nos veículos elétricos, o custo do IGBT fica apenas atrás da bateria, tendo um impacto enorme na eficiência energética do veículo.

Do ponto de vista global, as aplicações do IGBT são extremamente amplas. Transporte ferroviário, veículos elétricos, redes inteligentes, equipamentos de energias renováveis, aeroespacial, eletrónica de consumo, quase todos os setores que envolvem conversão de energia podem utilizá-lo. Por causa dessas aplicações, as ações relacionadas com o conceito de IGBT tornaram-se um foco importante para muitos investidores.

Falando das razões para investir em ações de conceito de IGBT, há alguns pontos principais. Primeiro, o potencial de crescimento do mercado é enorme. Segundo relatórios do setor, o mercado global de IGBT cresceu de 3,2 bilhões de dólares em 2012 para 7,09 bilhões de dólares em 2021, com uma taxa de crescimento anual composta de 6,6%. Ainda mais importante, estima-se que até cerca de 2027, o mercado possa expandir-se ainda mais para 9,3 bilhões de dólares. Entre as maiores demandas estão veículos elétricos e controle industrial, representando 28% e 37%, respetivamente.

Em segundo lugar, a elevada barreira tecnológica significa que a concorrência é relativamente controlada. O IGBT é um componente de alta tecnologia, poucas empresas dominam as tecnologias centrais, o que lhes confere maior poder de negociação. Atualmente, o mercado global ainda é dominado por gigantes europeus, americanos, japoneses e sul-coreanos, como Infineon, Mitsubishi Electric, ON Semiconductor, Fuji Electric e ABB, que juntos detêm mais de 70% do mercado mundial.

Além disso, há o apoio das políticas governamentais. Com o aumento da atenção global para veículos elétricos e energias verdes, várias políticas têm sido implementadas de forma intensiva, criando um ambiente favorável ao desenvolvimento das ações relacionadas com o conceito de IGBT. A rápida expansão da procura por veículos elétricos impulsiona diretamente a demanda de mercado por IGBT.

Nos mercados de ações americanos, há várias empresas relacionadas com IGBT. Como AMD, Intel, Broadcom, que atuam na área de chips. A AMD, por exemplo, viu o seu preço de ação mais que duplicar em 2023, subindo de cerca de 60 dólares no início do ano para 140 dólares no final; a Intel subiu de 30 para cerca de 50 dólares, um aumento de quase 70%; a Broadcom passou de 600 para mais de 1000 dólares.

No mercado de Taiwan, as ações de conceito de IGBT também merecem atenção. Fabricantes de semicondutores de potência de Taiwan têm vindo a posicionar-se ativamente nos mercados de energias renováveis e veículos elétricos nos últimos anos. Empresas como Morimatsu, Qiangmao, Fuding têm feito progressos nesta área. A Morimatsu tem investido fortemente em componentes de potência para automóveis, tendo atingido receitas quase recordes em 2022; a Qiangmao dedica-se à produção de diodos retificadores e materiais eletrônicos de precisão; a Fuding fornece soluções eletrónicas avançadas completas.

A longo prazo, a tendência de desenvolvimento de energias renováveis como veículos elétricos, fotovoltaica e eólica continua a subir, e a procura por componentes de potência só tende a aumentar. À medida que o mercado de IGBT cresce, os gigantes internacionais provavelmente irão terceirizar mais tecnologia avançada, e as empresas taiwanesas terão maiores oportunidades de participar neste vasto mercado.

No entanto, também é importante estar atento aos riscos ao investir em ações de conceito de IGBT. Atualmente, as tecnologias mais avançadas de IGBT ainda estão sob controlo de empresas europeias, americanas, japonesas e sul-coreanas. Se a cadeia de fornecimento internacional se deteriorar ou se agravarem as tensões geopolíticas, as empresas taiwanesas podem enfrentar dificuldades na inovação tecnológica ou na escassez de materiais. Além disso, tecnologias de nova geração, como o carbeto de silício e o nitreto de gálio, estão a amadurecer, podendo alterar o cenário competitivo do mercado de IGBT, pelo que as empresas de Taiwan precisam de acompanhar de perto.

Quanto à forma de investir, há várias opções. Comprar ações de conceito de IGBT na bolsa de Taiwan é a mais simples, basta ter uma conta bancária ou de corretagem em Taiwan. Também é possível negociar através de CFDs, que permitem posições longas ou curtas, com alavancagem. Para investidores mais conservadores, podem considerar ETFs que incluam ações de conceito de IGBT, como aqueles ligados ao índice de eletrónica de Taiwan ou ao índice de semicondutores de Taiwan.

Em resumo, o rápido desenvolvimento dos setores de veículos elétricos e energias renováveis tem impulsionado significativamente a procura por IGBT, tornando as ações relacionadas com o conceito de IGBT bastante populares. Apesar de terem passado por algumas correções recentemente, a tendência de aumento da procura por componentes de potência a longo prazo mantém-se. Os investidores podem aproveitar as correções para entrar a preços mais baixos em algumas ações de conceito de IGBT.