Recentemente, um amigo perguntou-me onde comprar ouro para investimento, e percebi que muitas pessoas ainda não conhecem bem os canais de investimento em ouro. Na verdade, além do ouro físico tradicional, as formas de investir em ouro atualmente são realmente muitas, então organizei aqui a minha experiência de anos de exploração.

Para ser honesto, o investimento em ouro tem ficado cada vez mais popular nos últimos anos. No ano passado, o preço do ouro disparou até 5600 dólares, com uma valorização superior a 60%, principalmente devido às expectativas de redução de taxas nos EUA, ao aumento dos riscos geopolíticos e às compras frenéticas de ouro pelos bancos centrais. Os bancos centrais compraram um total de 1045 toneladas de ouro em 2024, superando mil toneladas por três anos consecutivos, o que impulsionou diretamente o preço do ouro para cima. Mas, voltando ao ponto, os fatores que influenciam o preço do ouro são muito complexos, e a tendência de curto prazo é difícil de prever, por isso o momento de entrada é realmente crucial.

Se vale a pena investir em ouro, na verdade, depende do seu objetivo. Se você quer manter a longo prazo para preservar valor, precisa encontrar um bom ponto de entrada, não esperar que o preço suba para comprar. Se você consegue tolerar riscos e quer ganhar dinheiro rápido, então o trading de curto prazo é mais a sua praia.

Eu mesmo dividi as principais formas de investir em ouro em cinco categorias, cada uma com riscos e custos diferentes.

A primeira é comprar ouro físico, como barras ou moedas de ouro. A vantagem é o risco baixo, sensação de segurança, mas as desvantagens também são evidentes — preço elevado, necessidade de armazenamento, várias taxas. Se estiver na Malásia, bancos grandes como Maybank, CIMB, Public Bank podem vender, com custos menores que lojas de ouro. Nos EUA, JPMorgan e Bank of America também oferecem. Em Hong Kong, HSBC e Hang Seng Bank. Mas atenção, o custo de compra e venda de ouro físico fica entre 1% e 5%, e realmente é difícil vender depois de comprar.

A segunda é a conta de ouro ou papel ouro, também chamada de ouro em forma de extrato bancário. O banco guarda para você, você não precisa armazenar, o que é mais conveniente. Muitos bancos na Malásia oferecem esse serviço, podendo comprar com ringgit ou moeda estrangeira, mas o custo de câmbio pode comer parte do lucro. A vantagem é o custo relativamente moderado, a desvantagem é que só dá para comprar na baixa e vender na alta, além de que transações frequentes acumulam taxas.

A terceira é o ETF de ouro, ou seja, fundos de índice de ouro. Essa é a modalidade com menor barreira de entrada, alta liquidez, adequada para iniciantes e pequenos investidores. No mercado malaio, há o 0828EA, nos EUA, há o GLD e IAU. Mas atenção, a taxa de gestão reduz um pouco o retorno, e só dá para comprar na alta, não para fazer venda a descoberto.

A quarta é o contrato de futuros de ouro. É indicado para traders experientes de curto prazo, permite operações bidirecionais, e o uso de alavancagem pode ampliar os ganhos. A desvantagem é que os futuros têm data de vencimento, precisam ser rolados, e o risco de alavancagem é alto. A bolsa de Chicago (CME) oferece os futuros de ouro COMEX, com maior liquidez, quase 24 horas de negociação.

A quinta é o contrato por diferença de preço de ouro (CFD). Essa modalidade tem a menor barreira de entrada, com lotes a partir de 0,01, e a alavancagem é bastante flexível. Não é necessário possuir ouro físico, nem há data de vencimento, sendo mais flexível que futuros. Existem muitas plataformas reguladas no exterior que oferecem esse serviço, como IG Markets, Plus500, que são grandes corretoras.

Para ser sincero, a escolha do método realmente depende do seu estilo de investimento. Para preservação de valor a longo prazo, compre ouro físico ou ETF; para ganhar na diferença de curto prazo, considere futuros ou CFD. Eu mesmo vejo o investimento em ouro como parte da alocação de ativos, com uma combinação de posições de longo prazo e operações de médio a curto prazo. O importante é entender quanto risco você consegue suportar, e não se deixar seduzir por alavancagens altas.