เมื่อวานนี้ลองคุยกับเพื่อนเทรดเดอร์ เขาบอกว่าหนึ่งในต้นทุนที่มักถูกมองข้ามมากที่สุด นั่นคือค่า สวอป ซึ่งจริงๆ แล้ว มันสำคัญมากถ้าคุณเป็นคนชอบถือออเดอร์ข้ามคืน ผมเลยอยากแชร์ความเข้าใจเกี่ยวกับเรื่องนี้ให้ชัดเจนหน่อย

พูดง่ายๆ สวอป ก็คือดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นจากการที่คุณถือออเดอร์ข้ามวัน เมื่อคุณเทรดคู่เงิน เช่น EUR/USD จริงๆ แล้วคุณกำลังยืมสกุลเงินหนึ่ง มาซื้ออีกสกุลเงินหนึ่ง ถ้าคุณ Buy EUR/USD คุณกำลังซื้อ EUR และยืม USD พร้อมกัน ส่วนถ้า Sell EUR/USD ก็คือยืม EUR และซื้อ USD แทน

แต่ละสกุลเงินมีอัตราดอกเบี้ยของตัวเอง ที่กำหนดโดยธนาคารกลาง เช่น USD โดย FED หรือ EUR โดย ECB เมื่อคุณยืมสกุลเงินใดมา คุณต้องจ่ายดอกเบี้ยให้ และเมื่อคุณถือสกุลเงินใดไว้ คุณควรได้รับดอกเบี้ยจากมัน สวอป ก็คือส่วนต่างสุทธิของดอกเบี้ยทั้งสองข้างนั่นเอง

ยกตัวอย่างเช่น ถ้า EUR อยู่ที่ 4.0% ต่อปี และ USD อยู่ที่ 5.0% ต่อปี เมื่อคุณ Buy EUR/USD คุณจะได้รับ EUR 4.0% แต่ต้องจ่าย USD 5.0% ส่วนต่างคือ -1.0% นั่นหมายความว่าคุณต้องจ่าย สวอป ในทิศทางนั้น ในขณะที่ Sell EUR/USD คุณจะจ่าย EUR 4.0% แต่ได้รับ USD 5.0% ส่วนต่างเป็นบวก 1.0% คุณจะได้รับ สวอป แทน

แต่ในความเป็นจริง โบรกเกอร์มักจะบวกค่าธรรมเนียมการจัดการของตัวเองเข้าไป ดังนั้นแม้ว่าในทางทฤษฎีคุณควรได้รับ สวอป บวก เมื่อคุณแท้จริงได้รับอาจจะน้อยลงมาก หรือกลายเป็นลบทั้งสองฝั่งก็ได้ นี่คือเหตุผลว่าทำไม Swap Long และ Swap Short ถึงไม่เท่ากันเป๊ะๆ

สิ่งที่นักเทรดมือใหม่มักพลาดกันคือ 3-Day Swap นั่นคือวันที่คุณโดนคิด สวอป 3 เท่า ส่วนใหญ่เกิดขึ้นในคืนวันพุธ เพราะตลาด Forex ปิดทำการวันเสาร์และอาทิตย์ แต่ดอกเบี้ยยังเดินต่อ โบรกเกอร์ต้องรวบยอดคิดค่า สวอป ของสุดสัปดาห์มาไว้ในวันทำการ

การดู สวอป นั้นสำคัญก่อนเปิดออเดอร์ ในแพลตฟอร์มแบบ MT4 หรือ MT5 คุณไปที่ Market Watch คลิกขวาที่สินทรัพย์ แล้วเลือก Specification จะเห็น Swap Long และ Swap Short แสดงออกมา บางแพลตฟอร์มจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อคืน ซึ่งง่ายต่อการคำนวณ

สำหรับการคำนวณ ถ้าโบรกเกอร์แสดง สวอป เป็นเปอร์เซ็นต์ สูตรคือ มูลค่ารวมของสถานะ คูณ อัตรา Swap เปอร์เซ็นต์ ตัวอย่างเช่น ถ้าคุณ Buy 1 Lot EUR/USD ที่ราคา 1.0900 มูลค่ารวมคือ 109,000 USD ถ้า สวอป เป็น -0.008% ต่อคืน การคำนวณคือ 109,000 คูณ -0.008 หารด้วย 100 เท่ากับ -8.72 USD ต่อคืน

สิ่งสำคัญที่ต้องรู้คือ สวอป คำนวณจากมูลค่าเต็ม ไม่ใช่จากเงิน Margin ที่คุณวาง ถ้าคุณใช้ Leverage 1:100 วาง Margin แค่ 1,090 USD แต่เสีย 8.72 USD ต่อคืน มันคือ 0.8% ของ Margin ต่อคืน เมื่อตลาดไม่ขยับเลย นี่คือเหตุผลว่าทำไม สวอป ถึงเป็นต้นทุนแฝงที่น่ากลัว

แต่ สวอป ไม่ได้มีแค่ความเสี่ยง มันยังสร้างโอกาสให้กับนักเทรดบางกลุ่มด้วย Carry Trade คือกลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จาก Positive Swap โดยตรง แนวคิดคือยืมสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยต่ำ เช่น JPY มา Buy สกุลเงินที่ให้ดอกเบี้ยสูง เช่น AUD เพื่อรับ สวอป บวกทุกวัน ตัวอย่างเช่น Buy AUD/JPY หากอัตรา Swap Long เป็นบวก คุณจะได้เงินทุกคืนที่ถือออเดอร์ แต่ความเสี่ยงคืออัตราแลกเปลี่ยน ถ้า AUD/JPY ร่วงหนัก ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนอาจมากกว่ากำไรจาก สวอป ที่สะสมมา

อีกทางเลือกที่น่าสนใจคือบัญชี Swap-Free หรือบัญชีอิสลาม ซึ่งจะไม่มีการคิดค่า สวอป ไม่ว่าคุณจะถือออเดอร์นานแค่ไหน นี่เหมาะอย่างยิ่งสำหรับ Swing Traders หรือ Position Traders ที่ต้องการถือออเดอร์เป็นสัปดาห์หรือเดือน โดยไม่ต้องกังวลว่า สวอป จะมากินกำไร

สรุปก็คือ สวอป เป็นเรื่องสำคัญที่ต้องคำนึงถึงตั้งแต่ตอนวางแผนการเทรด ไม่ใช่แค่ค่าธรรมเนียมหยุมหยิม สำหรับนักเทรดระยะสั้นมากก็แทบไม่มีผลกระทบ แต่สำหรับคนที่ถือเป็นเดือนหรือปีจะมีผลกระทบมหาศาล การเลือกโบรกเกอร์ที่โปร่งใสในเรื่องค่าธรรมเนียมและแพลตฟอร์มที่แสดงข้อมูลชัดเจนจะช่วยให้คุณวางแผนการเทรดได้อย่างรัดกุม ไม่มีต้นทุนแฝงมาทำให้ประหลาดใจในภายหลัง