เมื่อมีข่าว FOMC ออกมา ตลาดเงินก็เตรียมตัวรับการสั่นสะเทือนทันที ผมเห็นเรื่องแบบนี้เกิดขึ้นบ่อยครั้ง ราคาหุ้น ทองคำ พันธบัตร ทั้งหมดโดนกระทบพร้อมกัน แต่ที่น่าสงสัยคือ ทำไมการประชุมนี้ถึงมีอิทธิพลขนาดนั้น และ fomc คืออะไร จริง ๆ แล้ว

จริงอยู่ว่าคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ หรือ FOMC นั่นแหละ คือหัวใจของการตัดสินใจเรื่องเงินทั่วโลก ประกอบด้วยผู้บริหาร 12 คน ที่งานของพวกเขาคือกำหนดนโยบายการเงินผ่านตลาดเงิน เพื่อให้บรรลุเป้าหมายสองอย่างคือ เสถียรภาพราคา (ดูจากอัตราเงินเฟ้อ) และการจ้างงาน

ผมสังเกตเห็นว่านักลงทุนส่วนใหญ่ไม่เข้าใจว่า fomc คืออะไร ในระดับลึก ก็เลยพลาดโอกาสการอ่านสัญญาณตลาด ตัวอย่างเช่น เมื่อ FOMC ตัดสินใจซื้อพันธบัตรรัฐบาล มันคือการเพิ่มเงินไหลเข้าระบบ ตลาดก็ฟื้น แต่ตามมาด้วยเงินเฟ้อ ในทางตรงกันข้าม การขายพันธบัตรคือการดึงเงินออก ช่วยควบคุมเงินเฟ้อแต่ลดการเติบโตเศรษฐกิจ

แล้วมีอีกเครื่องมือหนึ่งที่สำคัญคือการปรับ Fed Fund Rate ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารต่าง ๆ ใช้กู้ยืมจากกัน หากอัตรานี้สูง ธนาคารจะลดการกู้เงิน ส่งผลให้เงินในระบบหดตัว แต่ถ้าอัตราต่ำ ธนาคารจะกู้มากขึ้น เงินก็ไหลเข้าตลาดมากขึ้น

สิ่งที่ผมพบว่าน่าสนใจคือ Dot Plot ที่ FOMC เปิดเผยทุกครั้ง มันเป็นแผนภาพแสดงความเห็นของกรรมการแต่ละคนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ผ่านการดูกราฟนี้ นักลงทุนสามารถเดาแนวโน้มการตัดสินใจของ FOMC ได้ล่วงหน้า

การประชุม FOMC จัดขึ้นปีละ 8 ครั้ง ประมาณทุกเดือนครึ่ง ใช้เวลา 2 วัน และประกาศผลในวันสุดท้ายเวลาประมาณ 14.00 น. ตามเวลาท้องถิ่นอเมริกา ถ้าเทียบกับไทย ก็ประมาณ 02.00 น. ของวันรุ่งขึ้น

ถ้าถามว่า fomc คืออะไร แบบสรุปสั้น ๆ ก็คือคณะกรรมการที่ควบคุมเงินทั่วโลก ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยและสภาพคล่องของระบบการเงิน ไม่ว่านักลงทุนจะอยู่ในตลาดไหนก็ต้องติดตามการเคลื่อนไหวของพวกเขา เพราะมันส่งผลต่อทุกอย่างจริง ๆ