Recentemente, ao observar o mercado, pensei de repente que, na verdade, a subida ou descida do preço das ações ou de qualquer ativo, no fundo, é um jogo simples — a comparação de forças entre compradores e vendedores. Este conceito na economia é chamado de oferta e procura, mas acho que, para os traders, entender este princípio é mais importante do que qualquer outra coisa.

Vamos começar pelo básico. A procura é o desejo de comprar, a oferta é o desejo de vender. Quando todos querem comprar, o preço sobe; quando todos querem vender, o preço cai. Parece muito simples, mas a lógica por trás é bastante profunda. Procura e preço têm uma relação inversa — quanto mais barato o preço, mais pessoas querem comprar; quanto mais caro, menos pessoas querem comprar. Por outro lado, oferta e preço têm uma relação direta — quanto mais alto o preço, mais vendedores estão dispostos a vender; quanto mais baixo, menos vendedores querem vender.

Vários fatores influenciam a procura. Crescimento económico, níveis de juros, confiança dos investidores, tudo isso altera o desejo de compra de todos. Por exemplo, recentemente, a tensão global aumentou, a procura por petróleo disparou, porque todos estão preocupados que o fornecimento possa ser cortado. Quanto à oferta, ela também é influenciada por muitos fatores — custos de produção, número de concorrentes, avanços tecnológicos, até políticas e desastres naturais.

O que realmente determina o preço de mercado é o momento em que oferta e procura encontram um ponto de equilíbrio. Este ponto de equilíbrio não é fixo, mas está em constante mudança. Assim que o preço se desvia do ponto de equilíbrio, o mercado ajusta-se automaticamente. Por exemplo, se o preço sobe demais, os vendedores aumentam a oferta, os compradores reduzem a compra, e o preço acaba voltando ao equilíbrio. E vice-versa.

No mercado financeiro, a aplicação de oferta e procura é ainda mais interessante. Para ações, a procura é influenciada por fatores macroeconómicos, taxas de juros, confiança dos investidores; a oferta é influenciada por decisões de financiamento das empresas, emissão de novas ações, recompra de ações, entre outros. Quando a empresa tem bom desempenho, todos querem comprar, a força dos compradores é forte, e o preço das ações sobe. Quando há notícias negativas, todos querem vender, a força dos vendedores é forte, e o preço cai.

Do ponto de vista técnico, podemos observar a força de oferta e procura usando ferramentas como velas, tendências, suportes e resistências. Velas verdes indicam que os compradores venceram, velas vermelhas indicam que os vendedores venceram. Se o preço continua a atingir novas máximas, mostra que os compradores estão dominando os vendedores; se o preço continua a atingir novas mínimas, mostra que os vendedores estão em vantagem. Quando o preço oscila dentro de uma faixa, indica que as forças estão equilibradas, ainda sem uma vitória clara.

Na prática, uma das ferramentas que uso com mais frequência é a Zona de Oferta e Procura (Demand Supply Zone). A ideia central é identificar faixas onde o preço se move rapidamente, e esperar que, ao retornar a essas faixas, haja uma reversão ou continuação da tendência. Por exemplo, após uma queda rápida, se o preço reverte num ponto baixo, esse ponto é uma zona de procura, porque há muitos compradores esperando ali; por outro lado, após uma subida rápida, se o preço recua num ponto alto, esse ponto é uma zona de oferta, porque há muitos vendedores querendo vender.

Por fim, quero dizer que entender o princípio de oferta e procura é como aprender a sentir o pulso do mercado. Seja na análise fundamental ou técnica, esse conceito central é indispensável. Se você conseguir julgar com precisão a força relativa de compradores e vendedores, poderá prever melhor os movimentos de preço. É por isso que recomendo praticar bastante na prática, observando as variações reais de preço em plataformas como a Gate, e pensando dentro da estrutura de oferta e procura. Assim, você desenvolverá uma sensibilidade maior ao mercado.