Acabei de olhar o gráfico e lembrei-me desta questão, muitos novatos na verdade não entendem o que significam os dados nos softwares de análise de mercado. A abertura, o preço mais alto, o mais baixo são fáceis de entender, mas ao verem os termos 'inside volume' e 'outside volume' ficam confusos, sem falar em 'razão inside/outside'. Na verdade, entender esses conceitos ajuda bastante a julgar o fluxo de capital de curto prazo.

Vamos começar pelo básico. Antes da negociação das ações, o vendedor coloca uma ordem de venda com um preço de comissão para elevar o preço, enquanto o comprador coloca uma ordem de compra com um preço de comissão para tentar baixar o preço. O ponto-chave é quem está ativamente atendendo a quem. Quando o preço da ação é negociado ao preço de comissão de compra, isso é chamado de 'inside volume', indicando que o lado vendedor está mais ansioso para vender, disposto a aceitar o preço do comprador, um sinal de baixa. Por outro lado, quando a negociação ocorre ao preço de comissão de venda, é 'outside volume', indicando que o lado comprador está disposto a pagar mais para comprar, um sinal de alta.

Vamos a um exemplo prático. Suponha que a ordem de compra seja de 1160 yuan, 1415 lotes, e a de venda seja de 1165 yuan, 281 lotes. Se você quiser vender imediatamente, coloca uma ordem de venda a 1160 yuan e realiza uma venda de 50 lotes, esses 50 lotes entram no inside volume. Se desejar comprar imediatamente, coloca uma ordem a 1165 yuan e realiza uma compra de 30 lotes, esses 30 lotes entram no outside volume. Assim de simples é o inside/outside volume.

E o que são as cinco melhores cotações? Na verdade, são as cinco melhores ofertas de compra e venda, mostrando as cinco ordens de compra com maior preço e as cinco ordens de venda com menor preço atualmente. Normalmente, as de compra são mostradas em verde, as de venda em vermelho. Mas atenção: são apenas ordens pendentes, não garantem que serão negociadas, pois podem ser canceladas a qualquer momento.

Para traders de curto prazo, o mais importante é a relação inside/outside volume. Simplificando, é o volume de inside dividido pelo volume de outside. Se o índice for maior que 1, indica que há mais inside volume, o sentimento do mercado é mais pessimista, os vendedores estão pressionando o preço, sinal de tendência de baixa. Se for menor que 1, há mais outside volume, os compradores estão querendo pagar mais, sinal de tendência de alta. Se for igual a 1, o mercado está em equilíbrio, em uma fase de consolidação, sem tendência clara.

Mas cuidado: um outside volume maior que inside volume não garante que o preço vai subir. Às vezes, os grandes players colocam muitas ordens de venda para induzir os investidores a comprarem, na verdade estão descarregando ações secretamente. Você pode ver o preço se movimentando lateralmente, com outside volume alto, mas as ordens de venda no nível de venda 1 a 3 continuam aumentando, e de repente o preço despenca — um típico 'falso movimento de alta'. O mesmo vale para o 'falso movimento de baixa', onde os grandes manipuladores colocam ordens de compra para induzir os investidores a venderem, enquanto eles acumulam posições secretamente.

Portanto, a relação inside/outside deve ser analisada junto com a posição do preço, o volume negociado e a estrutura de ordens pendentes para ser mais confiável. Quando outside volume é maior que inside volume e o preço sobe com aumento de volume, isso é um sinal de alta saudável. Quando inside volume é maior que outside volume e o preço cai com aumento de volume, é um sinal de baixa real.

Além de observar a força de compra e venda, na análise técnica é fundamental acompanhar as zonas de suporte e resistência. Quando o preço cai até um determinado nível e não consegue mais descer, essa é uma zona de suporte, pois muitos acham que o preço está barato e querem comprar. Por outro lado, quando o preço sobe até um nível e não consegue avançar mais, é uma zona de resistência, geralmente onde quem comprou na alta não quer perder dinheiro, e ao se aproximar, tenta vender para realizar lucros.

Na prática, minha estratégia comum é operar entre essas zonas de suporte e resistência. Comprar na zona de suporte, vender na zona de resistência. Mas se o preço romper o suporte ou a resistência, geralmente continuará a tendência até encontrar o próximo nível de suporte ou resistência.

A maior vantagem do inside/outside volume é a rapidez, refletindo instantaneamente a iniciativa de compradores e vendedores durante o pregão, além de ser um conceito simples e fácil de entender. Mas também tem suas desvantagens: pode ser manipulado facilmente pelos grandes players, além de refletir apenas o comportamento momentâneo, sem indicar tendências de longo prazo. Usar só o inside/outside volume para tomar decisões certamente leva a armadilhas.

Resumindo, inside/outside volume é uma ferramenta auxiliar na análise técnica. Para aumentar suas chances de acerto, é preciso combinar com volume negociado, análise técnica, fundamentos e até o cenário econômico geral. Nenhum indicador sozinho garante sucesso — essa é a experiência que acumulei ao longo de anos de prática.