Recentemente tenho pensado numa estratégia de investimento, na verdade muitas pessoas ainda têm uma compreensão um pouco equivocada sobre o fundo do mercado de ações. O significado de "apanhar o fundo" nas ações não é tentar adivinhar se hoje é o ponto mais baixo, mas sim avaliar se o risco de queda já está limitado e se a probabilidade de uma recuperação para cima aumentou claramente. Eu mesmo, ao longo destes anos de operação, descobri que, se essa lógica for bem aplicada, realmente é possível captar muitas oportunidades no curto prazo.

A lógica central de apanhar o fundo na verdade é aproveitar a diferença entre valor e preço. Quando uma ação é excessivamente penalizada por notícias negativas, pânico no mercado ou eventos especiais, mas os fundamentos não pioraram de verdade, ou seja, as más notícias já foram amplamente digeridas pelo mercado, isso é um sinal de entrada. Mas aqui há um ponto-chave: nem todas as ações subvalorizadas valem a pena comprar. É preciso confirmar se há liquidez na negociação, potencial de rebound, e o mais importante, se há capital disposto a absorver a posição posteriormente.

Eu mesmo, ao julgar o momento de apanhar o fundo, geralmente vejo em duas camadas. A primeira é a direção geral, primeiro confirmar se o mercado ou a ação estão em tendência de alta ou de baixa. Se as médias móveis de médio e longo prazo ainda estiverem apontando para cima, uma queda de curto prazo é apenas uma correção, e nesse caso a estratégia de comprar na baixa é seguir a tendência. Mas se as médias começarem a se achatar ou a apontar para baixo, é preciso distinguir cautelosamente entre uma recuperação de curto prazo e uma formação de fundo verdadeira. A segunda camada é a análise fundamental e de notícias, verificando se há oportunidades de mudança de direção no mercado.

Pegando o caso da META em 2022, após o anúncio dos resultados financeiros, devido às perdas no metaverso que superaram as expectativas, as ações abriram em queda acentuada. Naquele período, o mercado foi digerindo as pressões de venda, mas o preço das ações nunca conseguiu se firmar acima do pico de recuperação anterior, indicando que cada tentativa de alta se tornava uma oportunidade de sair com prejuízo. Nesse momento, optei por esperar, com paciência, até que duas condições fossem atendidas: a pressão de venda fosse diminuindo e uma nova onda de alta surgisse, rompendo o topo anterior. Normalmente, esse ciclo é "queda com gap → consolidação lateral → rompimento do limite superior do intervalo", e nesse momento, embora não seja o ponto mais baixo, a operação é muito mais segura.

Outro exemplo clássico foi durante a pandemia de 2020. O mercado entrou em pânico e despencou, mas quando o FED anunciou uma política de afrouxamento quantitativo ilimitado, o capital voltou a entrar, e o mercado reagiu com uma forte recuperação. Essa mudança macroeconômica clara criou uma oportunidade de apanhar o fundo do mercado, com uma taxa de sucesso geralmente mais alta, embora seja algo difícil de prever.

Para aumentar a taxa de acerto ao apanhar o fundo, normalmente foco em três pontos. Primeiro, entender claramente as notícias negativas, distinguindo se é um evento pontual ou um problema estrutural. Segundo, analisar tecnicamente se o preço caiu perto das médias de longo prazo, se há velas de fundo com sombra longa ou volume de fundo, e se há divergências no RSI ou MACD. Por último, e mais importante, definir claramente pontos de stop profit e stop loss. A estratégia de apanhar o fundo é essencialmente de curto prazo; costumo definir uma perda de 1-2% para sair imediatamente, e um objetivo de lucro de 5-7% ou se o preço não conseguir romper a máxima anterior, também encerro a posição. Parece conservador, mas a longo prazo, se cada prejuízo for controlado e as operações vencedoras gerarem retornos maiores, mesmo que nem todas sejam bem-sucedidas, o valor esperado geral ainda é bom.

Muita gente usa alavancagem para operar na estratégia de apanhar o fundo, pois o objetivo de lucro no curto prazo costuma ser apenas alguns pontos percentuais, e a alavancagem permite ampliar o retorno sob uma gestão de risco rigorosa. Para ações, normalmente se usa de 3 a 5 vezes de alavancagem, e para índices, pode-se usar múltiplos maiores. O ponto-chave é ter uma lógica clara de entrada, uma gestão de capital rigorosa e disciplina na execução.

Resumindo, o significado de apanhar o fundo na bolsa é encontrar aquele intervalo onde a pressão de venda já se esgotou, o risco de queda é limitado e uma recuperação de curto prazo vale a pena tentar. O que realmente determina o lucro ou prejuízo não é uma operação milagrosa, mas sim seguir o plano de stop loss e take profit rigorosamente. Se quiser praticar essa estratégia, pode começar com uma conta de simulação, limitando-se a ativos com notícias negativas claras e sinais técnicos de reversão, usando stops bem definidos. Depois de se familiarizar, pode passar para o mercado real.