Ontem descobri que um amigo meu perdeu dinheiro por não entender o swap. Ele manteve uma ordem EUR/USD por apenas 3 dias, com um lucro de 30 dólares, mas ao considerar o swap, perdeu quase 26 dólares, ficando com apenas 4 dólares. Era uma coisa que queria compartilhar com quem ainda não entende.

Swap é uma taxa cobrada pelo fato de manter uma ordem durante a noite. O nome completo é "Overnight Interest" ou "Rollover Fee". Simplificando, é o juro que surge ao manter uma posição aberta para o dia seguinte. Por que existe? Porque ao negociar um par de moedas, como EUR/USD, você está "emprestando" uma moeda para "comprar" outra.

Todas as moedas do mundo têm suas próprias taxas de juros de política monetária. O euro tem 4% ao ano, o dólar americano tem 5% ao ano. Quando você abre uma compra de EUR/USD, você recebe juros do euro, mas paga juros do dólar. A diferença é -1% ao ano. Isso significa que você deve pagar o swap negativo.

Mas, na prática, o swap não corresponde exatamente à diferença de juros teórica. O corretor é um intermediário que adiciona sua própria "taxa de administração". Mesmo que a diferença de juros seja positiva, o corretor pode acrescentar uma margem que faz o swap ficar negativo em ambos os lados.

Existem vários tipos de swap: o positivo, quando você recebe dinheiro, e o negativo, quando você paga. Além disso, há Swap Long e Swap Short, que sempre diferem. E há uma coisa importante: o Swap de 3 dias. Na quarta-feira à noite, você será cobrado por três dias, porque o mercado Forex fecha no sábado e domingo, mas os juros continuam a acumular. O corretor precisa consolidar essa cobrança na sessão de negociação.

O cálculo do swap depende de como o corretor apresenta a taxa. Se for em pontos (Points), no MetaTrader, use o (Swap Rate em Pontos) multiplicado pelo (valor de 1 ponto). Se for em porcentagem, use o (valor total da posição) multiplicado pela (taxa de swap em %). Por exemplo: comprar 1 lote de EUR/USD a 1.0900, com swap de compra de -0.008% ao dia. O valor total é 100.000 x 1.0900 = 109.000 dólares. Multiplicando por 0,008% dá aproximadamente -8,72 dólares por dia.

O ponto principal que quero destacar é que o swap é calculado com base no valor total da posição, não na margem que você colocou. Se você usar uma alavancagem de 1:100 e colocar uma margem de apenas 1.090 dólares, mas pagar um swap de 8,72 dólares por dia, isso representa 0,8% da margem por dia. Essa é uma grande risco ao negociar com alta alavancagem.

Por outro lado, o swap também oferece oportunidades para alguns traders. A estratégia de Carry Trade consiste em aproveitar swaps positivos, "emprestando" moedas com juros baixos, como o iene japonês, para "comprar" moedas com juros altos, como o dólar australiano. Se o swap de compra for positivo, você ganha dinheiro todas as noites. Mas o risco é que a taxa de câmbio pode cair drasticamente, causando perdas maiores do que o ganho do swap.

Outra alternativa são contas Swap-Free ou contas islâmicas, que não cobram swap, independentemente do tempo que a ordem fique aberta. São adequadas para traders de swing ou position, que mantêm posições por semanas ou meses. Claro que o corretor precisa compensar essa ausência de receita de alguma outra forma, como spreads mais amplos.

Ao entender o swap, você poderá planejar suas negociações de forma mais consciente. Às vezes, escolher um corretor transparente, que mostre claramente essas informações, é fundamental para evitar custos ocultos que possam surpreendê-lo depois.