Quer começar a investir, mas não sabe por onde começar? Então que tal começar pelos títulos de dívida? Ultimamente, os títulos estão bastante em alta, pois oferecem rendimentos superiores às poupanças e apresentam riscos menores do que as ações, o que tem despertado o interesse de muitos investidores iniciantes.

Para explicar facilmente o que são títulos, eles consistem em o governo ou empresas tomarem dinheiro emprestado dos investidores quando precisam de fundos. E, por um período determinado, pagam juros e, ao final, devolvem o principal. Do ponto de vista do investidor, é uma forma de emprestar dinheiro e ter direito a receber juros e o valor investido de volta. Com base no ano passado, o título do governo de 3 anos oferece uma rentabilidade de cerca de 3,3% ao ano, o que é superior às poupanças bancárias e, como o governo garante o principal e os juros, também é relativamente seguro.

Resumindo as atrações dos títulos, há algumas vantagens. Primeiramente, a segurança. Especialmente os títulos do governo ou títulos corporativos de classificação AAA, que praticamente não apresentam risco de perda do principal. Em segundo lugar, os rendimentos periódicos, que normalmente são pagos a cada 3 a 6 meses. Em terceiro, a liquidez. É uma grande vantagem poder vender o título livremente no mercado antes do vencimento. O volume médio diário de negociações no mercado de títulos da Coreia é de cerca de 25 trilhões de won, indicando uma negociação bastante ativa. Quarto, a volatilidade de preço devido às variações de taxa de juros, que, se bem aproveitada, pode gerar ganhos com a valorização do título. Por fim, há benefícios fiscais, pois apenas os rendimentos de juros são tributados, enquanto os ganhos de capital na venda são isentos de impostos, ajudando na economia de impostos.

Comparando títulos e poupanças, suas estruturas são completamente diferentes. A poupança é depositada no banco e, ao esperar até o vencimento, recebe-se o juros acordado, com garantia de até 50 milhões de won pelo Fundo de Proteção ao Depósito. Já os títulos dependem da credibilidade do emissor para o pagamento do principal, e podem ser comprados e vendidos no mercado antes do vencimento. Se cancelar a poupança antes do prazo, os juros podem ser reduzidos, enquanto que, com títulos, se as taxas de juros caírem, o valor de mercado pode subir, permitindo ganhos com a valorização.

Existem vários tipos de títulos. Os títulos do governo (títulos públicos) são os mais seguros, embora ofereçam taxas mais baixas. Os títulos especiais, emitidos por empresas públicas, são um pouco menos seguros, mas ainda bastante estáveis e com boas taxas. Os títulos municipais são emitidos por governos locais, enquanto os títulos corporativos são emitidos por empresas comuns. Como as taxas variam bastante de acordo com a classificação de crédito, é importante verificar a credibilidade do emissor antes de investir. Os títulos dos EUA também são populares, pois oferecem diversificação em dólares e proteção cambial, atraindo investidores globais de forma contínua.

Quem deve investir em títulos? Pessoas que precisam de fluxo de caixa regular acharão a estrutura de pagamento de juros bastante atraente. Pessoas se aproximando da aposentadoria ou já aposentadas podem buscar rendimentos mais altos do que a poupança, sem a grande volatilidade do mercado de ações, sendo uma boa escolha. Pessoas que se sentem desconfortáveis com a volatilidade do mercado de ações também podem usar títulos como uma excelente estratégia de alocação de ativos. Como os títulos têm baixa correlação com ações, incluir uma parte na carteira ajuda a reduzir o risco geral do portfólio.

Claro que os títulos também têm riscos. Quando as taxas de juros sobem, o preço dos títulos existentes cai. Por exemplo, se comprar um título que paga 3% de juros e as taxas de mercado subirem para 4%, o título se tornará menos atrativo e seu preço cairá. Se as taxas de juros aumentarem, é melhor optar por títulos de curto prazo (1 a 3 anos) ou títulos de taxa variável. Além disso, se comprar títulos corporativos de uma empresa que falir, pode não receber o principal de volta. Portanto, é importante priorizar títulos com alta classificação de crédito. Títulos estrangeiros também podem ser afetados por variações cambiais, por isso, considerar ETFs com hedge cambial ou investir apenas uma parte em dólares é uma estratégia inteligente para diversificar riscos.

Existem três formas principais de começar a investir em títulos. A primeira é comprar títulos individuais diretamente. A segunda é investir em fundos de títulos. A terceira é negociar ETFs de títulos na bolsa de valores. Investir diretamente só tributa os rendimentos de juros, enquanto fundos e ETFs podem cobrar taxas de administração. No entanto, esses últimos permitem diversificação com valores menores e maior liquidez.

Resumindo, investir em títulos é equilibrar segurança e rentabilidade. Para quem deseja rendimentos superiores à poupança, mas quer evitar a grande volatilidade das ações, é uma excelente opção. Se estiver começando, comece por títulos públicos ou ETFs de títulos, que são relativamente seguros, e depois expanda sua carteira incluindo títulos corporativos ou internacionais.