A cesta personalizada de silício de 3 ações que pode superar a Nvidia até 2030

Nvidia (NVDA 1,86%) tem sido uma ação líder em inteligência artificial (IA) há anos, com o seu preço de ação a subir 600% nos últimos três anos. Mas uma coisa engraçada aconteceu após a empresa divulgar os seus impressionantes resultados do trimestre de outubro: o preço das ações caiu.

Isso não é culpa da Nvidia, nem os investidores tinham uma boa razão para punir a ação. Mas, após a sua longa e impressionante trajetória, está a tornar-se difícil para a Nvidia manter o momentum do seu preço de ação.

Uma razão pode ser que os investidores estão a perceber que o boom da IA tem muito mais espaço para crescer fora do domínio das unidades de processamento gráfico (GPU) da Nvidia. Nomeadamente, os processadores de silício personalizados estão a ser cada vez mais vistos como a próxima evolução da procura por hardware de IA.

Isto é uma ótima notícia para Marvell (MRVL +2,96%), Broadcom (AVGO +0,01%) e Taiwan Semiconductor (TSM 0,69%). Aqui está o porquê de estas ações poderem ganhar impulso enquanto as ações da Nvidia respiram fundo.

Fonte da imagem: Getty Images.

Processadores personalizados são o futuro da IA

Durante muitos anos, as GPUs de uso geral da Nvidia foram a forma dominante de processadores para centros de dados. Estes chips são excelentes para tarefas gerais de computação de IA e podem ser utilizados numa vasta gama de aplicações de inteligência artificial.

Mas as principais empresas tecnológicas do mundo também estão a começar a perceber que os semicondutores personalizados têm algumas vantagens sobre as GPUs de uso geral. Especificamente, podem ajustar os processadores para funcionarem de forma mais eficiente com os seus modelos ou sistemas de IA específicos.

Neste espaço de tecnologia de IA altamente competitivo, isto pode fazer toda a diferença para se destacar. É por isso que o que a Marvell e a Broadcom fazem está a tornar-se cada vez mais importante.

As vendas dos circuitos integrados personalizados (ASICs) específicos de aplicação da Broadcom para clientes duplicaram no primeiro trimestre da empresa, atingindo os 8,4 mil milhões de dólares. A Alphabet é uma cliente líder, e a empresa assinou recentemente um acordo para expandir os seus designs de ASICs para as Unidades de Processamento de Tensores (TPUs) da Alphabet nos seus centros de dados de IA até 2031.

Mais vendas de IA estão a caminho. A gestão da Broadcom estima que a receita de inteligência artificial da empresa atingirá os 100 mil milhões de dólares até ao próximo ano.

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NASDAQ: AVGO

Broadcom

Variação de hoje

(0,01%) $0,03

Preço atual

$414,60

Pontos-chave de dados

Capitalização de mercado

$2,0 trilhões

Variação do dia

$410,21 - $419,78

Variação em 52 semanas

$231,13 - $442,36

Volume

585,5 mil

Média de volume

23,8 milhões

Margem bruta

64,96%

Rendimento de dividendos

0,60%

A Marvell está numa posição semelhante. A empresa projeta soluções ASIC personalizadas para grandes empresas tecnológicas, incluindo a Microsoft. A empresa reportou um forte crescimento liderado por IA em 2026, com as vendas totais a subir 42% para 8,2 mil milhões de dólares.

A Marvell é também o parceiro de design principal para os chips Trainium proprietários da Amazon, e a Nvidia anunciou em março que iria investir 2 mil milhões de dólares na Marvell, com uma parceria que dá aos clientes da Nvidia acesso aos ASICs da Marvell. Este é um exemplo de como os chips personalizados da Marvell e da Broadcom provavelmente irão trabalhar ao lado, em vez de substituir completamente, as GPUs da Nvidia para necessidades de computação de IA.

Taiwan Semiconductor ganha independentemente de qual o fabricante de chips que avançar

Se procura beneficiar com a corrida ao hardware de IA — mas não quer decidir se a Nvidia, a Marvell ou a Broadcom serão as maiores vencedoras — então a Taiwan Semiconductor, também conhecida como TSMC, deve ser a sua escolha.

Ao contrário dessas empresas, a TSMC fabricar processadores. A empresa detém 70% de quota de mercado na fabricação global de processadores, e uma quota ainda mais impressionante de 90% na fabricação de processadores avançados de inteligência artificial.

Expandir

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Variação de hoje

(-0,69%) $-2,82

Preço atual

$404,33

Pontos-chave de dados

Capitalização de mercado

$2,1 trilhões

Variação do dia

$402,95 - $410,61

Variação em 52 semanas

$190,56 - $421,97

Volume

314,2 mil

Média de volume

13,7 milhões

Margem bruta

60,72%

Rendimento de dividendos

0,82%

As vendas da TSMC aumentaram 41% no primeiro trimestre, atingindo os 35 mil milhões de dólares, e o seu lucro líquido subiu 58% para 3,49 dólares por recibo de depósito americano (ADR). A gestão afirma que as vendas irão aumentar 30% ao longo de 2026.

O CEO da TSMC, C.C. Wei, chamou à IA uma "megatendência" na última chamada de resultados da empresa e acredita que a sua empresa continuará a capitalizar a crescente procura por processadores de IA. Com as empresas tecnológicas ainda a precisar das GPUs da Nvidia, bem como de silício personalizado, a TSMC está perfeitamente posicionada para beneficiar de todas as necessidades de processadores de IA, independentemente de qual vença.

Por que o silício personalizado pode ser um investimento melhor do que a Nvidia até 2030

Não há garantia de que as ações da TSMC, Broadcom e Marvell irão superar a Nvidia até 2030, mas acho que a tendência para o silício personalizado dá a estas empresas uma boa hipótese de o fazerem. Dados recentes da Semianalysis estimam que as TPUs do Google podem reduzir os custos de computação em 62% em relação ao uso dos processadores da Nvidia. No início deste ano, a Microsoft lançou o seu próprio chip Maia 200 personalizado para inferência de IA, que foi desenvolvido em parceria com a Marvell. A Microsoft afirma que o chip irá "melhorar dramaticamente a economia da geração de tokens de IA".

As principais empresas de IA do mundo, Anthropic e OpenAI, também estão a avançar na direção de chips personalizados. A Anthropic já expandiu uma colaboração com a Broadcom para aceder a 3,5 gigawatts de TPUs da Broadcom e do Google, a partir do próximo ano.

Espera-se que os processadores ASIC personalizados cresçam cerca de 45% este ano, em comparação com uma taxa de crescimento de 15% das GPUs em 2026. À medida que esta mudança continua, a Marvell, a Broadcom e a Taiwan Semiconductor poderão ver os seus preços das ações subir significativamente, enquanto os investidores aproveitam a próxima onda de hardware de IA.