Muitas pessoas se interessam por ações de crescimento e dividendos, mas esquecem de olhar para ações que podem gerar lucros enormes durante a recuperação econômica. São as ações cíclicas. Se a economia está crescendo, mas sua carteira ainda não se move, pode ser porque você ainda não compreende realmente as ações cíclicas.

Na verdade, ações cíclicas são aquelas cuja receita e lucro da empresa apresentam altos e baixos de acordo com o ciclo econômico. Isso não acontece porque a empresa seja ruim, mas porque esses negócios dependem da oferta e demanda. Durante a recuperação econômica, a demanda dispara, os preços e lucros sobem; mas na recessão, tudo diminui.

O ciclo econômico geralmente é dividido em quatro fases: a fase de recuperação, quando a economia se expande; o pico, quando o crescimento atinge o máximo; a fase de recessão, quando há declínio; e o ponto mais baixo, quando a economia está no seu pior. Ações cíclicas geralmente estão nos setores de transporte marítimo, refinarias de petróleo, agricultura, aço e carvão.

Falando de ações interessantes para 2025, temos a Nvidia, que domina mais de 80% do mercado de chips de IA, com previsão de aumento de lucro de 35%. Apesar do P/E elevado, o PEG Ratio de apenas 1,2 é considerado razoável. Possui mais de 20 bilhões de dólares em caixa e quase sem dívidas.

A Caterpillar, fabricante de máquinas de construção, se beneficia do plano de investimentos em infraestrutura. Espera-se crescimento de receita entre 8 e 10%. P/E de apenas 15 vezes, backlog de 30 bilhões de dólares e dividendos pagos há 25 anos.

O JPMorgan Chase, grande banco, se beneficiará com a redução das taxas de juros. O Fed já começou a diminuir no final de 2024, com previsão de mais 3 a 4 cortes em 2025, impulsionando o crescimento de empréstimos e lucro em 11%. Price-to-Book de 1,8 vezes, ROE de 16%.

A ArcelorMittal, fabricante global de aço, se beneficiará do retorno dos setores de manufatura e construção. O preço do aço deve subir entre 15 e 20%. P/E de apenas 5 vezes, retorno de fluxo de caixa livre de até 15%, investindo em tecnologia de aço limpo para reduzir CO2 em 30% até 2030.

A LVMH, império de bens de luxo que reúne mais de 75 marcas, se beneficia do poder de compra dos ricos e da recuperação econômica da China. Margem bruta de até 65%, crescimento contínuo por 10 anos.

A Lennar, uma das principais construtoras dos EUA, se beneficiará da redução das taxas de juros. Espera-se que as taxas de hipoteca caiam abaixo de 5,5%. Millennials entrando na fase de compra da primeira casa. P/E de apenas 10, com mais de 300.000 terrenos em reserva, margem de lucro de até 21%.

Além disso, há outros exemplos de ações cíclicas no setor de semicondutores, como ASML, MediaTek, SK Hynix e Qualcomm. O mercado de semicondutores deve crescer 15%. No setor automotivo, Volkswagen, Hyundai, BMW e BYD têm forte potencial de crescimento, com vendas globais de carros previstas para aumentar 8%.

Mas antes de investir em ações cíclicas, é preciso saber que elas são altamente voláteis, com preços que sobem e descem de forma clara de acordo com o ciclo econômico. É necessário ter habilidade na análise e gestão de riscos, pois há fatores adicionais de risco, como políticas governamentais, condições financeiras globais e outros fatores econômicos.

A vantagem das ações cíclicas é a alta oportunidade de lucro, pois a volatilidade traz maiores possibilidades de ganho. Investidores experientes podem obter lucros significativos no curto prazo, usando dados do ciclo econômico para prever tendências de mercado e diversificar suas carteiras.

A desvantagem é que a alta volatilidade aumenta o risco. Investidores que não toleram riscos podem sofrer perdas em curto prazo. É preciso ter profundo entendimento do ciclo econômico e análise detalhada de ações e mercados, o que pode não ser adequado para quem busca preservar riqueza a longo prazo.

Diferem das ações defensivas ou não cíclicas, que produzem bens e serviços essenciais ao consumidor, como utilidades públicas, saúde, bebidas, alimentos e energia. Exemplos incluem Coca-Cola, JNJ, Tesco, Diageo e NextEra Energy, que funcionam bem independentemente do cenário econômico geral.

Resumindo, se o investidor compreende o tipo de ação que vai investir, terá muitas oportunidades. Cada tipo de ação oferece planos de negociação diferentes. Entender como o negócio está relacionado às condições ou estações do ciclo, seu impacto na demanda e oferta, ajuda a prever as variações de preço e a escolher o momento adequado para investir em ações cíclicas.