Recentemente, há realmente muitas pessoas a questionar como comprar ações chinesas, e eu também dediquei algum tempo a organizar o raciocínio.

Para ser honesto, há um ano muitas pessoas ainda estavam pessimistas em relação ao mercado de ações da China, mas após setembro do ano passado, a situação mudou completamente. Após a rara conferência conjunta do banco central, o mercado começou a mostrar mudanças evidentes. Até meados deste ano, o índice Shanghai Composite já recuperou quase 50% do seu valor mais baixo, atingindo uma máxima de dez anos. Por trás desta tendência de alta, na verdade, está o governo a incentivar ativamente a entrada de fundos, querendo transformar o mercado de ações chinês numa plataforma de reserva de riqueza semelhante à dos EUA.

Antes de entender como comprar ações na China, é preciso primeiro compreender a estrutura do mercado. O mercado de ações continental foca principalmente em cinco índices, sendo o CSI 300 o principal referencial para investidores estrangeiros, o SSE 50 corresponde às ações de grande capitalização, e o CSI 1000 às ações de pequena capitalização. Em termos de setores, finanças e eletrônica são os principais, enquanto medicamentos, alimentos, produtos químicos e manufatura também representam uma grande fatia. O ciclo econômico desses setores influencia diretamente a direção do mercado.

A lógica desta alta também é bastante clara. Instituições como Goldman Sachs e JPMorgan geralmente estão otimistas, acreditando que a lucratividade das empresas está se recuperando e que o sistema de avaliação está sendo reajustado. Elas preveem ainda cerca de 30% de potencial de crescimento nos próximos anos. Especialmente com o avanço da tecnologia de IA, políticas de “anti-involução” e estratégias de internacionalização das empresas, tudo isso sustenta o crescimento do lucro por ação. No entanto, também é importante considerar os riscos: o aumento atual é mais impulsionado pela expansão das avaliações do que por melhorias nos fundamentos. Se a recuperação econômica não for tão forte quanto o esperado, pode haver uma correção.

Então, como podem os taiwaneses investir em ações chinesas? Existem duas principais formas. Uma é através de contas de custódia conjunta, como Yuan Da, KGI, Yongfeng, etc.; a outra é por meio de corretoras estrangeiras, como Futu e Tiger Brokers. Ao escolher, é importante verificar a legalidade da plataforma, a facilidade de depósito, os produtos de negociação disponíveis e o suporte em chinês. Além disso, muitas empresas de grande porte na China estão listadas em Hong Kong e nos EUA, como Tencent e Alibaba, que também são boas opções.

Do ponto de vista de estratégia de investimento, podemos olhar para alguns ativos representativos. Cambrian é líder em design de chips de IA, com tecnologia escassa; CATL lidera na área de baterias de energia, com uma tendência de transição energética confirmada; Ningbo Bank possui vantagens de governança únicas; Hengrui Pharma mantém forte capacidade de pesquisa e desenvolvimento; China Mobile oferece fluxo de caixa estável e altos dividendos. Essas empresas têm características distintas, adequadas a diferentes perfis de risco.

No geral, a resposta para a questão de como comprar ações na China está em aproveitar as oportunidades atuais de alocação. As empresas estão melhorando seus lucros, há espaço para recuperação das avaliações, e o valor de longo prazo na alocação realmente está crescendo. Mas também é importante lembrar que esse mercado é volátil, sensível às políticas, e requer atenção contínua às mudanças nos fundamentos — não se deve perseguir altas sem cautela.