Muita gente entra no mercado de ações sem entender realmente o que está a comprar. A verdade é que nem todas as ações são iguais, e essa diferença pode mudar completamente a sua estratégia de investimento.

A maioria dos investidores conhece as ações ordinárias, aquelas que te permitem votar nas assembleias e esperar dividendos variáveis. Mas existe outro tipo que muitos passam ao lado: as ações preferenciais. Entender bem como funcionam ambas é crucial se queres montar uma carteira sólida.

As ações comuns são o que a maioria imagina quando pensa em investir. Compras um pedaço da empresa, tens voz nas decisões importantes e esperas que o preço suba. O risco é alto, mas também o potencial de ganho. Os dividendos que recebes dependem diretamente de quão bem corre a empresa. Em caso de falência, tu és dos últimos na fila para recuperar algo.

Agora, as ações preferenciais jogam um jogo diferente. Imagina que são como um híbrido entre uma ação e um título de dívida. Não tens direito a voto na empresa, mas em troca recebes dividendos mais estáveis e previsíveis. Em caso de problemas financeiros, tens prioridade sobre os acionistas comuns. O crescimento potencial é menor, mas a segurança é maior.

Existem variantes interessantes dentro das ações preferenciais. As acumulativas garantem que, se a empresa não puder pagar um dividendo num determinado período, esse dinheiro se acumula para depois. As conversíveis permitem transformá-las em ações ordinárias sob certas condições. As resgatáveis podem ser recompradas pela empresa. Cada uma tem a sua lógica, dependendo do que procuras.

Quando comparas ações preferenciais e comuns lado a lado, as diferenças são claras. As preferenciais oferecem dividendos fixos ou com taxa pré-estabelecida, enquanto que as comuns variam conforme os resultados da empresa. A liquidez das comuns é geralmente maior porque há mais compradores e vendedores. As preferenciais podem ter restrições de venda e cláusulas que dificultam a sua saída.

Do ponto de vista do risco, as comuns são mais voláteis. Uma mudança nas condições do mercado ou no desempenho da empresa pode fazer o preço disparar ou despencar. As preferenciais, ao terem dividendos fixos, são mais sensíveis às mudanças nas taxas de juro. Quando sobem as taxas, os seus preços baixam porque outros instrumentos se tornam mais atrativos.

A história do mercado mostra-nos isto claramente. Se olharmos para o período de cinco anos passado, o S&P 500 cresceu 57,60% enquanto que o S&P U.S. Preferred Stock Index caiu 18,05%. Essa diferença reflete exatamente o que estamos a dizer: as ações comuns oferecem maior potencial de crescimento, mas as preferenciais mantêm o seu valor de forma mais estável em certos contextos.

Para investir em qualquer destes tipos, o processo é semelhante. Precisas de escolher um corretor regulado, abrir uma conta, analisar bem a empresa na qual vais investir e executar a tua ordem. Alguns corretores também oferecem CFDs sobre estas ações, o que te permite especular sem seres proprietário do ativo.

A estratégia depende de onde estás na tua vida financeira. Se és jovem e tens anos pela frente, as ações comuns podem ser o teu aliado para construir riqueza a longo prazo. Podes suportar a volatilidade porque tens tempo para recuperar das quedas. Se estás perto da reforma ou procuras rendimentos regulares, as ações preferenciais oferecem essa tranquilidade que precisas.

O inteligente é não escolher apenas uma. Muitos investidores bem-sucedidos misturam ambas na sua carteira. As ações comuns dão-te o potencial de crescimento, enquanto que as preferenciais atuam como amortecedor, proporcionando rendimentos previsíveis e reduzindo a volatilidade geral. É um equilíbrio entre risco e retorno que funciona para diferentes momentos do mercado.

Uma recomendação final: revisa o teu investimento regularmente. O mercado muda, as tuas circunstâncias pessoais também, e o que foi uma boa estratégia há um ano pode já não o ser hoje. A diversificação não é só uma palavra da moda, é a base de um investimento prudente.