Na verdade, se alguma vez te perguntaste por que os preços das ações ou de vários ativos sobem e descem do jeito que fazem, a resposta é mais simples do que pensas. Trata-se de oferta e procura, o mais natural possível.

Quer sejam ações, energia, ouro ou até ativos digitais, este princípio funciona da mesma forma. Quando há mais pessoas a querer comprar do que a querer vender, o preço sobe; e vice-versa, quando há mais vendedores do que compradores, o preço desce. É assim de simples.

Mas a importância desta questão vai mais longe. Se realmente compreenderes oferta e procura, entenderás como o mercado funciona. E, mais importante, saberás quando comprar ou vender.

Vamos começar pelos fundamentos. Oferta é a quantidade de pessoas dispostas a vender, ou seja, o número de pessoas na fila a esperar para vender aquele ativo a diferentes níveis de preço. Quando o preço desce, a procura aumenta, porque fica mais barato. Por outro lado, quando o preço sobe, menos pessoas estão dispostas a comprar.

Por que acontece assim? Existem duas razões. Primeira, quando o preço desce, o teu dinheiro vale mais, ficando com mais capacidade de comprar outros ativos. Segunda, quando o preço de um ativo cai, ele parece mais barato em comparação com outros semelhantes, levando as pessoas a trocarem para esse ativo.

E a oferta? É exatamente o oposto. É a quantidade de pessoas dispostas a vender. Quando o preço sobe, os vendedores estão mais dispostos a vender, porque ganham mais. Quando o preço desce, eles relutam em vender, pois sentem que podem perder dinheiro.

Então, onde surge o mercado? No ponto onde oferta e procura se cruzam. Este é o ponto de equilíbrio, onde o preço tende a estabilizar. Se o preço tentar subir demais, mais vendedores entram no mercado, aumentando a oferta e fazendo o preço cair. Se o preço cair demais, mais compradores entram, a procura aumenta e o preço sobe novamente.

Porém, nos mercados financeiros reais, tudo é mais complexo, pois há muitos fatores que influenciam oferta e procura, não sendo apenas o preço.

Do lado da procura, quando a economia está forte, as pessoas têm mais dinheiro e estão dispostas a investir mais. Quando as taxas de juro estão baixas, os depósitos bancários não atraem tanto, e as pessoas tendem a comprar ações ou outros ativos de risco. Quando há muita liquidez no sistema, a procura aumenta. E um fator muito importante é a confiança: se as pessoas acreditam que o mercado vai melhorar, estão mais dispostas a comprar.

Do lado da oferta, as empresas podem decidir aumentar o capital ou recomprar ações, o que afeta o número de ações disponíveis no mercado. Novas empresas podem fazer IPOs, aumentando a oferta. Políticas governamentais ou regulações também influenciam a capacidade de vender títulos.

Recentemente, eventos imprevistos aconteceram, como a guerra no Médio Oriente, o encerramento do Estreito de Hormuz — normalmente, 20% do petróleo mundial passa por ali. Quando fecham, a oferta de petróleo diminui drasticamente, enquanto a procura mantém-se igual, levando ao aumento natural do preço do petróleo. Isto é um choque de oferta.

Agora, vejamos como isto nos ajuda a investir.

Se fores um analista fundamental, entenderás que as oscilações do preço das ações não refletem apenas o valor da própria ação, mas a procura por comprar ou vender a empresa. Se a empresa tem potencial de crescimento, os compradores estão dispostos a pagar mais. Os vendedores podem hesitar em vender, fazendo o preço subir. Se a empresa estiver a deteriorar-se, os compradores hesitam, e os vendedores apressam-se a vender, fazendo o preço cair.

Se fores um analista técnico, olhas para a força de compra e venda, usando várias ferramentas.

As velas (candlesticks) são as mais simples. Uma vela verde indica que os compradores venceram, o preço de fecho foi superior ao de abertura. Uma vela vermelha indica que os vendedores venceram, o preço de fecho foi inferior ao de abertura. Uma vela doji representa um equilíbrio, sem vencedores claros, e o preço pode ficar parado.

A tendência (trend) conta a mesma história: se o preço faz máximos mais altos, a procura ainda é forte; se faz mínimos mais baixos, a oferta predomina.

Os suportes (support) e resistências (resistance) são pontos onde a procura ou oferta se acumulam. O suporte é onde as pessoas querem comprar; a resistência é onde querem vender.

Uma técnica popular é a Zona de Oferta e Procura (Demand Supply Zone), que identifica momentos em que a oferta ou procura estão desequilibradas, fazendo o preço mover-se rapidamente. Depois, o preço pode consolidar-se numa faixa antes de continuar a tendência ou inverter.

Existem vários padrões, como a Demand Zone Drop Base Rally (DBR), onde o preço cai forte, fica consolidado, e depois sobe com boas notícias; ou a Supply Zone Rally Base Drop (RBD), onde o preço sobe forte, consolida, e depois cai com notícias negativas.

Às vezes, a tendência continua: Demand Zone Rally Base Rally (RBR), onde o preço sobe, faz uma pausa, e continua a subir; ou a Supply Zone Drop Base Drop (DBD), onde o preço cai, faz uma pausa, e continua a cair.

O mais importante é entender que oferta e procura não são difíceis de compreender, mas requerem prática, observando muitos movimentos reais de preço. Assim, percebes que o mercado não é tão misterioso quanto parece. É apenas um jogo entre compradores e vendedores, simples assim.