Recentemente tenho acompanhado o setor de armazenamento de energia, sinto que realmente é um tema de longo prazo que merece atenção. Com a pressão global por zero emissões de carbono, além da popularização dos veículos elétricos e da entrada em grande escala de energia eólica e solar, os sistemas de armazenamento de energia tornaram-se uma peça-chave na transformação energética.

Organizei a cadeia da indústria e descobri que investir em ações de conceito de armazenamento pode ser abordado de quatro direções. Primeiro, a fabricação de baterias, como o Megapack e Powerwall da Tesla, que ocupam uma posição importante no mercado global de armazenamento. Nos EUA, há também empresas como Enphase Energy e QuantumScape, focadas na próxima geração de baterias de estado sólido. Na bolsa de Taiwan, a Xinsengli e a Changyuan Tech têm especialização em baterias de lítio e fosfato de ferro de lítio.

Depois, estão os integradores de sistemas, que não apenas fornecem baterias, mas também integram inversores, sistemas de gestão de baterias e softwares de gestão de energia. Nos EUA, a Fluence Energy é líder mundial em armazenamento de energia em rede, enquanto na bolsa de Taiwan, a Delta Electronics é a mais forte, oferecendo uma solução completa desde sistemas de conversão de energia até softwares. ZTE Electric e Senwei Energy também têm suas especialidades; a ZTE Electric tem uma alta participação no mercado de serviços de suporte à frequência da Taiwan Power Company, enquanto a Senwei Energy oferece serviços integrados de energia verde.

A terceira área é a integração de equipamentos de energia e energias renováveis, envolvendo transformadores e painéis de distribuição, infraestrutura básica. Nos EUA, a NextEra Energy é a maior operadora de energias renováveis do mundo, e a Vistra Corp é ainda mais impressionante, transformando antigas usinas de carvão em uma das maiores bases de armazenamento de energia nos EUA. Na bolsa de Taiwan, a Huacheng é líder em transformadores, e a Yali também é forte em painéis de distribuição e inversores.

Por último, a cadeia de suprimentos de materiais e componentes, que representa o upstream de toda a indústria. Nos EUA, a Albemarle controla a maior reserva de lítio do mundo, enquanto a Freeport-McMoRan tem uma demanda de cobre altamente vinculada à transição energética. Na bolsa de Taiwan, a Formosa Plastics investe em eletrólitos através de suas subsidiárias, a Suncore tem uma presença em materiais de grafeno, e a KMP e a Meggitt são fornecedores importantes de sulfato de níquel e sulfato de cobalto.

Para ser honesto, as ações de conceito de armazenamento nos EUA estão mais maduras, com uma cadeia de valor mais completa. Segundo previsão da BloombergNEF, até 2030 a capacidade acumulada de armazenamento global ultrapassará a marca de terawatt-hora, o que indica um grande potencial de crescimento nos próximos dez anos. Além disso, com o envolvimento de governos ao redor do mundo, as perspectivas para ações de armazenamento são relativamente estáveis, com maior transparência e previsibilidade.

Por outro lado, há um risco importante: muitas novas empresas ainda possuem tecnologia com pouca competitividade, e a longo prazo podem não alcançar o equilíbrio financeiro, o que pressionaria bastante o preço das ações. Portanto, na hora de escolher ações, é fundamental analisar os fundamentos, revisar periodicamente as posições e gerenciar bem os riscos. Minha observação é que a popularização dos veículos elétricos, a expansão da energia eólica e solar, e o aumento explosivo do consumo de energia por IA, combinados, devem sustentar uma demanda de longo prazo por sistemas de armazenamento, tornando esse setor uma área de atenção contínua.