Recentemente, amigos que acompanham ações de energia solar devem estar perguntando a mesma coisa — ainda é possível entrar agora? Minha observação é que, se você olha para o longo prazo, ainda nem começou.

Para ser honesto, nos últimos dois anos, a transição energética já passou de um slogan para uma realidade. A demanda por energia em centros de dados de IA está crescendo rapidamente, e os governos de vários países estão cada vez mais rígidos em relação às metas de zero carbono líquido, fazendo com que a energia solar se torne o protagonista do fornecimento de energia verde. Até 2026, há três pontos centrais de suporte para ações de energia solar que merecem atenção.

Primeiro, a escassez de energia para centros de dados de IA. Gigantes como Nvidia e Amazon estão construindo data centers globalmente, que precisam de energia limpa e estável 24 horas por dia, impulsionando drasticamente a demanda por energia solar com armazenamento. Em segundo lugar, a troca de gerações tecnológicas: as baterias tradicionais PERC já são coisa do passado, e tecnologias de alta eficiência como TOPCon e HJT serão amplamente adotadas em 2026, com maior eficiência de conversão e maior lucratividade. Além disso, o efeito de subsídios do Lei de Redução da Inflação dos EUA entrou na fase de colheita neste ano, beneficiando diretamente as principais empresas que fabricam nos EUA.

Os investidores de curto prazo têm uma lógica diferente. As oscilações das ações de energia solar geralmente estão altamente relacionadas a políticas favoráveis ou ao aumento dos preços de energia. 2026 coincide com o período de ajustes políticos após as eleições nos EUA e o pico na construção de infraestrutura de IA, com o impulso de curto prazo principalmente dependendo do crescimento da receita anual mensal. Se você quer lucros de curto prazo, recomendo ficar atento às perspectivas de receita trimestral e entrar quando a tendência de baixa técnica for rompida, pois as oscilações frequentemente oferecem boas oportunidades.

Falando das líderes de ações de energia solar nos EUA, minha preferência é pela First Solar. Esta empresa é atualmente a maior fabricante de módulos solares nos EUA, usando tecnologia de filme fino exclusiva, ao invés de silício, apresentando desempenho especialmente bom em altas temperaturas, ideal para usinas de grande escala. Sua nova fábrica na Carolina do Sul entrou na fase de aumento de capacidade este ano, com visibilidade de pedidos até 2030, e fluxo de caixa extremamente estável. É a escolha preferida para utilities, adequada para investidores que buscam crescimento estável.

A Enphase Energy segue um caminho diferente. Enquanto a First Solar foca em grandes projetos terrestres, a Enphase concentra-se no mercado residencial descentralizado. Seus microinversores permitem que cada painel solar opere de forma independente, com maior eficiência de geração e maior segurança do que sistemas em série. Em 2026, a empresa já se transformou com sucesso em uma plataforma de gerenciamento de energia residencial, vendendo também sistemas de armazenamento de bateria com bom desempenho, sendo uma das beneficiadas mais diretas em um ambiente de aumento de preços de energia.

Se você está preocupado com a competição na manufatura, pode considerar a NextEra Energy, que atua na etapa downstream. É a maior operadora de energia renovável do mundo, cujo modelo de lucro depende da cobrança de tarifas de energia. Como parceira preferencial na busca por energia verde para centros de dados de IA, ela se destaca por pagar dividendos de forma estável, com mais de 30 anos de crescimento contínuo, especialmente atraente em ciclos de redução de juros, sendo ideal para investidores que buscam renda estável.

No mercado de Taiwan, as ações de energia solar costumavam ser desprezadas, mas em 2026 as fábricas locais estão se transformando gradualmente, começando a lucrar com tecnologia avançada e aplicações especiais. Yuanjing não só fabrica módulos, mas seu tema mais promissor são satélites de órbita baixa e energia para IA. É fornecedora dos painéis solares da SpaceX, e com o aumento nas lançamentos de satélites Starlink, sua estrutura de lucros foi claramente otimizada. Além disso, a política de obrigatoriedade de instalação de energia solar em construções em Taiwan entrou em vigor, beneficiando diretamente Yuanjing, líder de mercado local.

United Renewable Energy (URE) este ano é o ano de colheita após concluir a redução de dívidas e otimizar a tecnologia. A empresa entrou totalmente na linha de produção de alta eficiência TOPCon, com margem bruta saltando de dígitos para dígitos duplos. Para investidores taiwaneses que gostam de ações de oportunidade em fases iniciais, essa empresa apresenta uma base relativamente atraente.

Delta Electronics, embora seja classificada como componente eletrônico, possui uma posição dominante em inversores e sistemas de gerenciamento de energia no setor solar. Se você tem medo da volatilidade de preços de painéis solares, comprar Delta é uma aposta na resiliência da rede elétrica, sendo um ponto de interseção entre energia verde e IA.

Na operação, há alguns princípios importantes a lembrar. Primeiro, evite ações puramente de silício, pois a capacidade excessiva na China ainda existe; prefira empresas com barreiras tecnológicas ou aplicações especiais. Segundo, valorize armazenamento de energia mais do que módulos, pois vender apenas painéis solares é difícil de lucrar; empresas que oferecem soluções completas de energia solar com armazenamento têm maior oportunidade. Terceiro, fique atento às direções políticas: em 2026, com eleições ou revisões de políticas, é importante monitorar possíveis mudanças nos subsídios de energia verde de diferentes países.

Em geral, as ações de energia solar estão em um momento crucial, passando de suporte político para uma demanda de mercado real. Para quem busca renda estável, NextEra Energy nos EUA ou Delta Electronics em Taiwan são as melhores opções; para quem quer obter retornos superiores, Enphase e Yuanjing têm maior potencial de explosão. Mas é importante estar atento aos riscos geopolíticos e às variações nas taxas de juros, recomendando-se entradas parceladas e evitando apostas únicas. Investir sempre envolve riscos, então antes de fazer uma compra, avalie cuidadosamente sua situação financeira.