เพิ่งสังเกตเห็นว่าหลายคนยังไม่เข้าใจ "อุปสงค์ อุปทาน" จริง ๆ แม้ว่าปัจจัยนี้จะสำคัญมากต่อการคาดการณ์ราคาสินทรัพย์ทุกชนิด ไม่ว่าจะเป็นหุ้น พลังงาน ทองคำ หรือแม้แต่สินทรัพย์ดิจิทัล

มาเข้าใจก่อนว่า ตัวแปรสำคัญในการกำหนดอุปสงค์และอุปทานคืออะไรแล้วกัน

อุปสงค์ (Demand) คือความต้องการซื้อสินค้าที่ระดับราคาต่าง ๆ ส่วนอุปทาน (Supply) คือความต้องการขาย ทั้งสองนี้มีความสัมพันธ์ผกผันกัน เมื่อราคาเพิ่มขึ้น อุปสงค์ลดลง แต่อุปทานเพิ่มขึ้น ที่เป็นเช่นนี้เพราะมีสองปัจจัย คือ Income Effect (เมื่อราคาต่ำ เงินของคุณมีค่ามากขึ้น) และ Substitution Effect (คุณเปรียบเทียบกับสินค้าอื่น)

ตัวแปรที่ส่งผลต่ออุปสงค์ไม่ใช่แค่ราคาเพียงอย่างเดียว ยังมีรายได้ รสนิยม จำนวนผู้บริโภค การคาดการณ์ราคาในอนาคต แม้กระทั่งเหตุการณ์ที่คาดไม่ถึง เช่นสงครามอิหร่าน-อิสราเอล ที่ทำให้ความต้องการน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างกะทันหัน

ส่วนตัวแปรที่ส่งผลต่ออุปทาน นอกจากราคาแล้ว ยังรวมถึง ต้นทุนการผลิต เทคโนโลยี จำนวนคู่แข่ง นโยบายภาษี สภาพภูมิอากาศ และการเข้าถึงแหล่งเงินทุน ปัจจัยเหล่านี้ทำให้ผู้ขายตัดสินใจว่าจะขายเท่าไหร่ในราคาเท่าไหร่

เมื่ออุปสงค์และอุปทานมาบรรจบกันที่จุดสมดุล ราคาและปริมาณจะเสถียร ถ้าราคาสูงเกินไป สินค้าจะเหลือคงคลัง ถ้าราคาต่ำเกินไป สินค้าจะขาดแคลน ทั้งสองสถานการณ์จะดันราคากลับมาสู่ดุลยภาพในที่สุด

ในตลาดการเงิน หลักการนี้ยังคงใช้ได้ เมื่อราคาหุ้นปรับขึ้น แสดงว่าแรงซื้อ (อุปสงค์) มีแรง เมื่อปรับลง แสดงว่าแรงขาย (อุปทาน) ชนะ ปัจจัยที่กำหนดอุปสงค์ในตลาด ได้แก่ อัตราดอกเบี้ย สภาพคล่องในระบบ ความเชื่อมั่นของนักลงทุน ส่วนอุปทานได้รับผลจากนโยบายบริษัท การเพิ่มทุน IPO และกฎระเบียบ

เทคนิคที่นักเทรดใช้คือ โซนอุปสงค์อุปทาน (Demand Supply Zone) ที่มองหาจังหวะที่ราคาเสียสมดุล ตัวอย่างเช่น DBR (Drop Base Rally) เกิดจากอุปทานเกิน ราคาดิ่งลง แล้วพักตัวในกรอบ เมื่อแรงซื้อกลับมา ราคาจะทะลุขึ้น เป็นจุดเข้า ตรงกันข้าม RBD (Rally Base Drop) เกิดจากอุปสงค์เกิน ราคาวิ่งขึ้น แล้วพักตัว เมื่อแรงขายชนะ ราคาจะดิ่งลง

สำคัญที่สุด ตัวแปรสำคัญในการกำหนดอุปสงค์และอุปทานไม่ได้เป็นแค่ตัวเลข แต่เป็นจิตใจของผู้เล่นตลาด ความเชื่อ ความคาดหวัง และปัจจัยภายนอก ถ้าเข้าใจเรื่องนี้ได้ คุณก็สามารถอ่านตลาดได้ดีขึ้น และทำการตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาดมากขึ้น