Recentemente, há um aumento no número de pessoas interessadas em investir em ouro, devido à tensão geopolítica e à pressão inflacionária, todos pensando em como alocar alguns ativos de proteção. Eu também dediquei algum tempo a pesquisar, e descobri que há bastante conhecimento envolvido em onde comprar ouro, pois os diferentes canais variam bastante.

Primeiro, vamos falar se agora é um bom momento para comprar ouro. No ano passado, o preço do ouro disparou para mais de 3700 dólares, e o Goldman Sachs até previu que poderia atingir 4000 dólares neste ano. Isso se deve principalmente às expectativas de redução de taxas pelo Federal Reserve, às compras maciças de bancos centrais globais (mais de 1000 toneladas no ano passado), além do aumento dos riscos geopolíticos. Mas, honestamente, ninguém consegue prever o movimento de curto prazo, o mais importante é encontrar um ponto de entrada adequado, e não esperar que o preço suba para então comprar.

Ao final, concluí que há duas abordagens principais para investir em ouro. Uma é a preservação de valor a longo prazo, que pode incluir ouro físico, contas de ouro ou ETFs de ouro. A outra, voltada para ganhar com as variações de preço, envolve futuros de ouro e contratos por diferença de ouro (CFD), que permitem operações de compra e venda, sendo mais adequados para investidores com alguma experiência.

Falando sobre onde comprar ouro, a opção mais segura para ouro físico é o Banco de Taiwan. O Banco de Taiwan é o único banco em Taiwan que realiza compra e venda de ouro físico, com unidades a partir de 100 gramas, garantindo qualidade e transparência nas taxas. No entanto, o ouro físico tem um problema: custos de compra e venda elevados (de 1% a 5%), além de custos de armazenamento, e sua liquidez não é das melhores. É mais indicado para quem realmente deseja colecionar ou se proteger, não sendo ideal para negociações frequentes.

Se não quiser complicações, a conta de ouro é uma boa opção intermediária. Muitos grandes bancos oferecem esse serviço, permitindo pequenas transações, com taxas de cerca de 1%, e ainda possibilitam a troca por ouro físico. A desvantagem é que só permite comprar na baixa e vender na alta, além de cada operação envolver custos de câmbio, o que não é ideal para operações frequentes.

Também analisei os ETFs de ouro, que têm as menores taxas e alta liquidez, especialmente os ETFs de ouro nos EUA (GLD, IAU), com taxas de gestão entre 0,25% e 0,4%, muito inferiores aos ETFs de ouro em Taiwan, que cobram cerca de 1,15%. Mas os ETFs só permitem operações de compra (long), para venda a descoberto é preciso usar futuros ou CFD.

Se o objetivo for comprar ouro de forma mais econômica para operações de curto prazo, os futuros de ouro e os CFD são as melhores opções. Os futuros podem ser negociados 24 horas por dia, com operações de compra e venda, mas têm datas de vencimento e custos de rolagem. Os CFD são ainda mais flexíveis, sem data de vencimento, com várias opções de alavancagem, podendo começar com apenas alguns dólares. Contudo, a alavancagem é uma faca de dois gumes: aumenta os lucros, mas também as perdas, então os iniciantes devem ter cautela.

Quanto à tributação, é importante ficar atento. Ouro físico acima de 50 mil dólares deve ser declarado como ganho de capital na transação. Os lucros de contas de ouro e ETFs são considerados ganhos de propriedade, enquanto os futuros, por não serem tributados sobre ganhos de capital, apenas pagam uma taxa de 0,025% sobre a transação. Os lucros de CFD provenientes do exterior, se excederem 1 milhão de dólares por ano, entram no regime de tributação mínima.

Para ser honesto, não há uma única estratégia de investimento em ouro que seja a melhor para todos; tudo depende dos seus objetivos de investimento e da sua tolerância ao risco. Para preservação de valor a longo prazo, o ideal é ouro físico ou contas de ouro; para ganhos com variações de preço, futuros ou CFD. O mais importante é escolher plataformas regulamentadas, que tenham licença de supervisão internacional, para evitar cair em golpes. Como ferramenta de proteção em uma carteira de investimentos, alocar cerca de 10% em ouro é uma proporção razoável.