Tenho notado que muitos investidores novos não entendem bem a diferença entre ações ordinárias e preferenciais, e isso pode custar-lhes dinheiro. Por isso decidi aprofundar-me neste tema porque realmente é fundamental se queres investir com critério.

Olha, quando falamos de ações ordinárias e preferenciais, estamos a falar de duas formas completamente distintas de ser proprietário de uma empresa. As ações ordinárias são as mais conhecidas, as que todos imaginamos quando pensamos em bolsa. Dão-te direito a voto nas assembleias de acionistas, o que significa que tens voz em decisões importantes como escolher gestores. A troca é que os teus dividendos variam consoante o desempenho da empresa, e em caso de falência, és dos últimos na fila para recuperar o teu dinheiro.

As ações preferenciais funcionam de forma diferente. Aqui sacrificas o poder de voto, mas em troca obténs dividendos mais estáveis e previsíveis, quase como se fosse uma renda fixa. Em uma liquidação, tens prioridade sobre os acionistas ordinários, embora os credores e obrigacionistas vão primeiro. É um equilíbrio interessante entre características de dívida e de capital.

Existem variantes dentro de cada tipo. Nas ações preferenciais há acumulativas (onde os dividendos não pagos acumulam-se), conversíveis (que podes trocar por ações ordinárias sob certas condições), e resgatáveis (que a empresa pode recomprar). Nas ações ordinárias também há múltiplas classes com diferentes direitos de voto, o que permite a certos grupos manter controlo desproporcional.

Agora, aqui é onde a coisa fica interessante para entender o mercado real. Olha os números do S&P U.S. Preferred Stock Index versus o S&P 500 nos últimos cinco anos. O índice de preferentes caiu 18,05% enquanto o S&P 500 subiu 57,60%. Isso não é casualidade. As ações preferenciais são sensíveis a mudanças nas taxas de juro porque os seus dividendos fixos perdem atratividade quando os tipos sobem. É quase como comparar obrigações com ações de crescimento.

Para investidores agressivos que procuram crescimento a longo prazo, as ações ordinárias são o caminho. Aceitas a volatilidade em troca de potencial de revalorização real. Mas se estás em fase de preservação de capital ou perto da reforma, as preferenciais oferecem fluxo de rendimentos mais previsível e menos stress por flutuações de mercado.

A estratégia inteligente aqui é diversificar. Combina ambos os tipos de acordo com o teu perfil de risco e horizonte temporal. Se tens tempo, podes permitir-te mais ações ordinárias. Se precisas de rendimentos regulares, as preferenciais fazem sentido. O S&P U.S. Preferred Stock Index representa aproximadamente 71% do mercado de ações preferenciais negociadas nos Estados Unidos, por isso é um segmento importante que não deves ignorar.

Se queres começar a investir em ações ordinárias e preferenciais, o processo é direto. Procura um corretor regulado e fiável, abre a tua conta, analisa bem a empresa que te interessa, e executa a tua ordem. Podes escolher ordens a mercado ou limitadas, consoante a tua estratégia. Alguns corretores também oferecem CFDs sobre estas ações se preferires não ter os títulos na carteira.

O fundamental é entender que ações ordinárias e preferenciais servem propósitos diferentes no teu portefólio. Não é que uma seja melhor que a outra, é que cada uma encaixa num perfil de investidor distinto. Os números do mercado demonstram isso claramente.