Recentemente, um amigo perguntou-me o que é um contrato por diferença (CFD), e percebi que muitas pessoas ainda têm alguma unfamiliaridade com esta ferramenta de investimento. Por isso, decidi partilhar a minha compreensão e os erros que cometi ao longo do caminho.

Simplificando, o CFD é um contrato em que não é necessário comprar realmente os bens ou ações, apenas fazer liquidação em dinheiro para apostar na subida ou descida do preço. Por exemplo, se estou otimista de que o petróleo vai subir, abro uma posição comprada em USOIL; caso contrário, faço uma venda a descoberto. Os lucros ou perdas vêm da diferença entre o preço de abertura e de fecho da posição. Esta forma de negociação tem a vantagem de permitir operações T+0 de ida e volta, oferecendo oportunidades de lucro tanto na subida quanto na descida do mercado.

Falando dos custos do CFD, o principal é o spread. Por exemplo, ao negociar euro-dólar, o spread entre o preço de compra e venda é o seu custo de abertura de posição. Além disso, se mantiver a posição overnight, também incorrerá em juros. Mas a maioria das pessoas faz trading de CFD a curto prazo, sem manter posições durante a noite, pelo que esses custos podem ser ignorados.

A alavancagem é uma espada de dois gumes no trading de CFD. Já utilizei alavancagem para negociar ações nos EUA, com uma pequena quantidade de capital para alavancar uma exposição maior ao mercado, o que realmente pode amplificar os lucros. Mas o problema é que, segundo dados, até 70% dos investidores de varejo perdem dinheiro, e a alavancagem sem dúvida aumenta esse risco. Se o mercado se mover contra a sua previsão, as perdas podem ultrapassar rapidamente o seu limite de tolerância.

Quanto ao risco de fraudes em CFD, este é o aspecto que mais quero destacar. Existem plataformas fraudulentas no mercado, que ou não mencionam a supervisão regulatória ou obtêm licenças em países com regulamentação frouxa. Essas plataformas geralmente cobram comissões elevadas, spreads largos, e acabam por corroer os lucros dos investidores. Já vi pessoas serem enganadas de forma severa, por isso, ao escolher uma plataforma, é fundamental verificar a licença regulatória.

Uma plataforma de CFD confiável deve possuir uma licença de regulamentação internacional de primeira linha, como a FCA do Reino Unido, ASIC da Austrália ou CFTC dos EUA. Pode verificar o número de registo no site do órgão regulador correspondente. Se não conseguir encontrar ou se o número não corresponder à publicidade, deve evitar. Além da regulamentação, é importante considerar o tamanho da empresa, tempo de existência, qualidade do suporte ao cliente, nível de spread, etc. Spreads extremamente baixos podem ser um sinal de alerta ou uma armadilha.

Sobre o que pode ser negociado com CFD, na teoria, qualquer bem que tenha mercado de futuros ou mercado à vista pode ser negociado. O mercado de Forex é o mais ativo, seguido por commodities (petróleo, ouro, prata), ações, e atualmente também há CFDs de criptomoedas. O investimento tem uma barreira de entrada baixa, com apenas alguns dólares para começar.

Alguém perguntou se o CFD é investimento ou especulação. Honestamente, a maioria das pessoas faz CFD para acumular riqueza rapidamente a curto prazo, portanto, é essencialmente uma atividade especulativa. Poucos mantêm posições de longo prazo. O horário de negociação é bastante flexível, com operações 24 horas durante a semana, sendo os períodos mais ativos a sobreposição do mercado europeu e americano, das 20h às 2h.

Em resumo, o CFD já funciona há muitos anos no exterior, e o sistema em si não apresenta grandes problemas. Mas, para investidores em Taiwan, é importante estar atento às plataformas fraudulentas de CFD. Primeiramente, escolha plataformas de grande escala, com licenças regulatórias de primeira linha e com longa história. Em segundo lugar, faça sua pesquisa, evite alavancagens excessivas e utilize ferramentas de stop-loss e take-profit. O CFD é uma ferramenta de alto risco, não adequada para todos; para iniciantes, o melhor é experimentar com uma conta demo para verificar se realmente se adapta ao seu perfil. O mercado de investimentos é demasiado ganancioso e, se não for cuidado, pode levar a uma espiral de perdas.