Recentemente, notei que cada vez mais pessoas estão começando a se interessar por recomendações de ações de biotecnologia no mercado de ações dos EUA, e esse fenômeno é realmente bastante interessante.

A indústria médica é realmente diferente. Ao contrário do setor de eletrônicos, que acompanha as flutuações econômicas, a indústria da saúde possui uma vantagem natural — quem come grãos e cereais não fica doente? Quando fica doente, precisa consultar um médico e tomar remédios, portanto, esse setor é relativamente resistente às oscilações econômicas. Além disso, o envelhecimento global, o lançamento contínuo de novos medicamentos e o crescimento da telemedicina criam um espaço de imaginação enorme para a biotecnologia médica, tornando fácil surgirem ações em alta rápida.

Mas há um ponto-chave: o preço das ações de empresas de biotecnologia muitas vezes não é avaliado pelos lucros atuais, mas pelas expectativas futuras. Muitas empresas ainda estão em fase de pesquisa e desenvolvimento, sem fluxo de caixa estável, e indicadores financeiros tradicionais não conseguem avaliá-las. No entanto, assim que um medicamento passa por testes clínicos e recebe aprovação da FDA, o preço das ações costuma disparar. A Taiwan's Pharmare (药华药) é um exemplo; em 2022, quando o mercado de ações quebrou, ela na verdade dobrou de valor, principalmente porque obteve a certificação de medicamento órfão nos EUA, e os investidores enxergaram os lucros futuros promissores.

Claro que há riscos consideráveis. Resultados de testes clínicos, movimentos de concorrentes, mudanças políticas, disputas de patentes — tudo isso pode causar oscilações drásticas no preço das ações. Portanto, investir nesse setor requer paciência e uma tolerância ao risco suficiente.

A recomendação de ações de biotecnologia nos EUA é tão popular porque os Estados Unidos realmente possuem o melhor solo do mundo para cultivar a indústria farmacêutica. O mercado de biomedicina dos EUA é o maior e mais ativo globalmente, com previsão de atingir 445 bilhões de dólares até 2027, com uma taxa de crescimento composta anual de 8,5%. Os EUA têm quase um milhão de profissionais envolvidos em pesquisa, desenvolvimento, fabricação e vendas, e os melhores talentos estão concentrados lá. O mercado de capitais também está muito disposto a investir nesse setor, formando um ecossistema único.

Nos EUA, há uma expressão chamada "medicamento de peso", referindo-se a um remédio com receita anual superior a 1 bilhão de dólares. Grandes fabricantes de medicamentos geralmente investem de 50% a 60% de sua receita anual em P&D. Embora isso reduza o EPS, grandes instituições de investimento tendem a aumentar seus P/E e seus preços-alvo, pois sabem que essas empresas continuarão lançando inovações continuamente no futuro.

Falando de exemplos específicos, a Lilly (LLY) atualmente é a maior fabricante de medicamentos em valor de mercado, com mais de 840 bilhões de dólares, ocupando a 10ª posição mundial. Seu mercado de medicamentos para emagrecimento continuará crescendo nos próximos anos, com 60% do mercado na América do Norte. Pfizer (PFE) possui um antiviral oral contra a COVID-19, e Johnson & Johnson (JNJ) tem uma valorização estável e dividendos generosos, sendo praticamente o rei das ações de biotecnologia, ideal para investimentos periódicos ou de longo prazo. AbbVie (ABBV) obtém a maior parte de seus lucros com o Humira, usado para artrite reumatoide, embora haja preocupações com a expiração de patentes, ela ainda possui mais de centenas de patentes protegendo seus produtos. Merck (MRK) tem o medicamento contra câncer Keytruda, um dos mais vendidos do mundo, com uma valorização estável e altos dividendos. UnitedHealth (UNH) beneficia-se do envelhecimento da população americana, com receitas e lucros em crescimento contínuo.

No mercado de Taiwan, também há várias ações de biotecnologia, como a Synbio (1720), com dividendos estáveis, e a Kangsheng (1783), com fundamentos sólidos, mas, no geral, o mercado de capitais de Taiwan ainda é dominado por ações de eletrônicos. Mesmo boas empresas de biotecnologia dificilmente alcançarão os múltiplos de dezenas de vezes de valorização que vemos nos EUA.

Para ser honesto, a recomendação de ações de biotecnologia nos EUA continua sendo a principal escolha. Os EUA criaram muitas empresas biomédicas excelentes, com maior escala, inovação e competitividade, além de ser mais fácil encontrar ativos de alta qualidade e adequados para investimento. O mercado de medicamentos na Ásia ainda está em desenvolvimento e aprimoramento, e mesmo empresas excelentes não apresentam desempenho comparável às ações de saúde dos EUA. Isso se deve às diferenças no mercado de capitais, bem como às diferenças na tecnologia do setor e na profissionalização dos investidores.

Se você deseja investir nesse setor, recomenda-se acompanhar de perto as tendências do desenvolvimento farmacêutico nos EUA. Em escala global, as ações de saúde dos EUA são, de fato, o principal alvo de investimento atualmente.