Recentemente, muitas pessoas têm me perguntado sobre investir em ações americanas, para ser honesto, há várias desvantagens em investir nos EUA, especialmente para nós investidores de Taiwan, há muitas armadilhas a evitar. Decidi organizar minhas observações ao longo dos anos, na esperança de ajudar todos a evitar caminhos tortuosos.

Primeiro, a questão mais direta — o fuso horário. Taiwan e os Estados Unidos estão separados por 12 fusos horários, o horário de negociação das ações americanas cai aqui à noite, das 21h30 às 4h (no inverno, das 22h30 às 5h), o que é um pesadelo para quem quer fazer negociações intradiárias. É preciso ficar acordado até tarde para acompanhar o mercado, o que consome muita energia e resistência. Mas há soluções: usando ordens de stop-loss, trailing stops e outras ferramentas automatizadas, configurando previamente as condições, é possível fazer as negociações automaticamente, sem precisar ficar grudado na tela.

Depois, vem a questão das taxas, que também é uma desvantagem realista ao investir nos EUA. Os taiwaneses que investem em ações americanas geralmente usam corretoras locais ou plataformas estrangeiras. Com corretoras locais, as taxas variam de 0,1% a 1%, cobradas na compra e venda, algumas com valor mínimo. Corretoras estrangeiras, embora anunciem zero taxas, têm custos de remessa, como a Firstrade que cobra US$35 para depósitos, além de taxas na retirada. Com a taxa de juros de referência do Federal Reserve tão alta, os juros de financiamento das corretoras também aumentaram, tornando o uso de alavancagem mais caro.

Seguindo, há o problema do idioma e das informações. Os anúncios de empresas, relatórios financeiros e análises no mercado de ações dos EUA são quase todos em inglês, o que pode causar dificuldades de compreensão para investidores que não dominam bem o língua, levando a interpretações erradas ou a perder oportunidades importantes. Além disso, as regras de divulgação de informações da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA são diferentes das de Taiwan, e muitos não entendem bem essas diferenças. Mas hoje plataformas como a Firstrade, com suporte em chinês ou usando ferramentas de tradução, podem ajudar a resolver parte desses problemas.

Outro ponto importante é o imposto sobre dividendos. Como não cidadãos americanos, ao receber dividendos de ações americanas, somos sujeitos a uma retenção de 30%, o que impacta bastante quem investe em ações de dividendos. Mas, se comprarmos ADRs de empresas taiwanesas listadas nos EUA, a tributação será de 21%, de acordo com a taxa de Taiwan, o que pode ser mais vantajoso.

Por fim, uma das desvantagens de investir em ações americanas é a volatilidade do mercado. Na bolsa de Taiwan, há um limite de variação de 10% para cima ou para baixo, mas nos EUA não há essa proteção. Quando saiu a notícia de uma demissão na Intel, por exemplo, o preço caiu 26% em um dia, uma situação comum na bolsa americana. Investidores acostumados ao ambiente mais controlado de Taiwan precisam se adaptar a essa volatilidade, que exige maior controle de risco, como o uso de ordens de stop-loss, especialmente antes e depois de anúncios de resultados financeiros.

Apesar de todas essas desvantagens, por que ainda vale a pena investir na bolsa americana? Porque as maiores empresas do mundo estão listadas lá: TSMC, Toyota, Samsung, entre outras. O mercado tem a maior liquidez global, além de maior transparência do que outros mercados. O índice S&P 500, nos últimos 20 anos, teve uma média de retorno anual de 11,5%, um desempenho realmente impressionante.

Portanto, embora existam desvantagens em investir nos EUA, com preparação adequada, escolha de plataformas confiáveis e gestão de riscos, não é tão difícil quanto parece. O segredo é ter uma base sólida de conhecimento e uma preparação mental, assim você poderá encontrar suas oportunidades neste mercado globalmente mais ativo.