Recentemente, ao conversar com alguns novatos sobre análise de velas, percebi que muitas pessoas complicam demais os gráficos de candlestick. Na verdade, falando de forma simples, entender as velas é apenas compreender esses quatro preços, não é preciso decorar tudo de cabeça.

Vamos falar primeiro da composição básica das velas. Os gráficos de velas condensam o preço de abertura, fechamento, máxima e mínima de um dia em uma única vela, refletindo diretamente o sentimento do mercado através da cor e da forma. A parte retangular chama-se corpo da vela, e as linhas acima e abaixo são as sombras. Se o preço de fechamento estiver acima do de abertura, é uma vela de alta (normalmente vermelha); caso contrário, é uma vela de baixa (normalmente verde). Mas as cores podem variar entre plataformas, é importante ficar atento.

Minha experiência é que, ao analisar velas, o mais importante são duas coisas: primeiro, onde o preço de fechamento fica; segundo, o comprimento do corpo. A posição do fechamento indica quem está controlando o mercado no momento, e o tamanho do corpo reflete a força relativa dos compradores e vendedores. Se o corpo atual for mais do que o dobro do anterior, indica que um lado está muito mais forte.

Para escolher entre gráfico diário, semanal ou mensal, depende do seu estilo de trading. Quem faz operações de curto prazo pode se limitar ao gráfico diário, que mostra a dinâmica de preços em alguns dias. Mas se você é um investidor de valor, o gráfico diário não revela muito, e aí o semanal ou mensal ajuda a entender o panorama completo da luta entre touros e ursos ao longo do mês. Eu costumo combinar múltiplos prazos para evitar ser enganado por movimentos de curto prazo.

Falando de análise de padrões de velas, o mais importante é não se assustar com os nomes. A lógica é bem simples: uma vela vermelha sem sombras superior ou inferior indica que o preço está subindo sem resistência; uma vela vermelha com sombra superior mostra resistência na alta; e o mesmo vale para as velas verdes, só que ao contrário. O essencial é entender as forças do mercado por trás dessas formas, não decorar nomes.

Quando analiso velas, geralmente começo identificando os principais pontos de suporte e resistência. Se os topos e fundos do movimento estão subindo progressivamente, é uma tendência de alta; se estão caindo, é de baixa; se estão mais ou menos no mesmo nível, é um período de consolidação. Essa avaliação basicamente determina minha direção de operação.

Para prever reversões, já testei várias estratégias. Primeiro, espero o preço atingir linhas de suporte ou resistência e verifico sinais de rompimento. Depois, observo se o corpo da vela está ficando menor, indicando que a tendência está enfraquecendo, e uso volume e outros indicadores para confirmar. Por fim, aguardo uma retração mais forte antes de agir.

Um detalhe importante é o falso rompimento. Muitas pessoas veem o preço rompendo uma resistência com uma grande vela de alta e entram comprando, mas logo o mercado reverte. Quando isso acontece, costumo esperar o rompimento fracassar e então operar na direção oposta ao movimento de falha.

Outra experiência é que, quando os fundos do movimento estão subindo lentamente e se aproximando de uma resistência, não se deve entrar em venda. Isso geralmente indica que os compradores estão ganhando força, empurrando o preço para cima, enquanto os vendedores não conseguem puxar para baixo. Nesse momento, o gráfico costuma formar um triângulo ascendente, e o preço tende a continuar subindo.

O excesso de momentum, seja em condições de sobrecompra ou sobrevenda, também sinaliza reversão. Quando o momentum diminui bastante, indica que os compradores já não conseguem mais impulsionar o preço, e o mercado pode criar gaps de liquidez, aumentando a chance de reversão.

No geral, o núcleo da análise de velas é entender a posição do preço de fechamento e o comprimento do corpo, além de avaliar a tendência do movimento. Com esses conceitos, dá para entender o que o mercado está fazendo. Quanto mais se pratica, mais natural fica, não precisa decorar tudo de cabeça.