A pergunta mais frequente recentemente é: devo usar a subordinação ou abrir uma corretora estrangeira diretamente? Em resumo, trata-se de calcular as taxas de corretagem. Eu também já fiquei em dúvida, porque a diferença de custo por transação pode chegar a vários milhares de dólares taiwaneses, o que realmente afeta bastante o lucro.

Primeiro, vamos falar sobre o cenário atual. De acordo com as últimas estatísticas, o valor de negociações de ações nos EUA por taiwaneses já ultrapassou 8 trilhões de dólares taiwaneses, mas o mais interessante é que, embora mais de 60% das pessoas ainda usem subordinação, a taxa de crescimento anual de quem migra para corretoras estrangeiras ultrapassa 30%, essa tendência é bastante clara.

A lógica da subordinação é bem simples — as corretoras taiwanesas atuam como intermediárias, transferindo suas ordens para o exterior, por isso o nome subordinação. A maior vantagem é que você faz pedidos em dólares taiwaneses diretamente, sem precisar trocar moeda ou fazer remessas, o processo é simples. Mas justamente por essa camada intermediária, as taxas naturalmente ficam mais altas, geralmente entre 0,15% e 1% do valor da transação. Além disso, cada pedido tem um valor mínimo, normalmente entre 25 e 100 dólares, o que é bastante penalizador para pequenas transações.

As corretoras estrangeiras são diferentes. Você faz pedidos diretamente em plataformas nos EUA ou internacionais, sem essa camada doméstica, e a estrutura de custos é completamente diferente. Hoje, a maioria das corretoras principais já oferece negociações sem comissão, o que é muito mais amigável para quem negocia com frequência. Mas o preço é que você precisa trocar sua moeda por dólares e fazer transferências para o exterior, esses processos geram custos adicionais, incluindo taxas de câmbio, taxas de remessa, e algumas corretoras cobram uma taxa extra na retirada de fundos.

Eu calculei detalhadamente os custos comparativos das taxas de corretagem na subordinação. Com ela, você paga a taxa de corretagem da corretora mais as taxas de terceiros escondidas. A taxa de corretagem fica entre 0,25% e 1%, mas não se esqueça do valor mínimo. As taxas de terceiros incluem as taxas da SEC dos EUA (0,00051% na venda) e a taxa de atividade de mercado da autoridade reguladora financeira (0,000119 dólares por ação). Essas taxas geralmente estão embutidas na taxa de corretagem, sem serem exibidas separadamente.

Com corretoras estrangeiras, os principais custos são comissão, juros de financiamento, taxas de câmbio, taxas de remessa e taxas de retirada. Hoje, muitas corretoras principais já oferecem negociações sem comissão, mas as taxas de câmbio geralmente são cerca de 0,05%, com um mínimo de 100 a 600 dólares taiwaneses. As taxas de remessa variam entre bancos, aproximadamente entre 100 e 900 dólares taiwaneses por operação. Algumas corretoras também cobram entre 10 e 35 dólares americanos na retirada.

Fiz um cálculo com a combinação mais econômica de instituições. Para a subordinação, usei a corretora Fubon Securities com uma comissão de 0,25%. Para a corretora estrangeira, utilizei uma sem comissão, com troca de moeda via banco taiwanês a uma taxa de 0,05%. O resultado foi bastante interessante — quando o valor da transação ultrapassa 6.000 dólares, a corretora estrangeira se torna mais econômica. Mas, se você negocia pouco, com valores pequenos, a subordinação acaba sendo mais barata.

Um ponto-chave aqui: o cálculo acima assume que você faz apenas uma transação. Se você negocia frequentemente, por exemplo, 4 vezes por mês, com 10.000 dólares cada, a subordinação pagará 100 dólares de taxas (25 dólares multiplicados por 4), enquanto a corretora estrangeira, por ser sem comissão, terá uma taxa de remessa única, totalizando cerca de 11,67 dólares, o que é uma diferença de escala enorme.

Portanto, a conclusão da comparação de taxas de subordinação é: se você negocia pouco e com valores pequenos, a subordinação é mais econômica; se negocia frequentemente ou com valores altos, usar uma corretora estrangeira direta é melhor. Mas não olhe só para as taxas — fatores como valor mínimo de operação, taxas de câmbio, conveniência, segurança do capital e alcance dos ativos de investimento são realmente os custos de longo prazo que importam.

Falando nisso, a Gate também oferece ferramentas e informações relacionadas às ações nos EUA. Se tiver interesse, vale a pena dar uma olhada para comparar os custos entre diferentes canais. Escolher a melhor estratégia realmente pode economizar bastante dinheiro.