Recentemente, muitas pessoas têm perguntado se é possível comprar e vender ações no mesmo dia, então vou compartilhar brevemente algumas coisas sobre o day trading na bolsa de Taiwan.

Resumindo, o day trading é uma negociação T+0, ou seja, comprar e vender no mesmo dia, sem precisar esperar até o dia seguinte para sair da posição. Desde que a negociação de ações à vista foi liberada para day trading em 2014, o volume de negociações já representou quase 40%, e o número de participantes tem aumentado a cada ano. Muitas pessoas são atraídas por isso, basicamente querendo aproveitar as oscilações intradiárias para ganhar rapidamente com as diferenças de preço.

Mas há um ponto crucial — a bolsa de Taiwan opera sob um sistema de negociação T+2, então como é possível fazer compras e vendas no mesmo dia? Na verdade, isso é possível através do uso de margem de financiamento e empréstimo de ações oferecidos pelas corretoras, permitindo que você complete a compra e venda dentro do mesmo dia. Por exemplo, se você comprar TSMC às 9h15 da manhã, pode vendê-la às 14h30 da tarde, realizando uma operação de compensação completa no meio tempo. Para as corretoras, uma compra e uma venda geram mais comissão, e para você, isso significa uma liquidação no mesmo dia.

O day trading na bolsa de Taiwan se divide principalmente em duas formas. O day trading com ações à vista é mais simples, usando seu próprio capital para comprar e vender, e basta ter uma conta aberta há pelo menos 3 meses e pelo menos 10 operações nos últimos 12 meses para poder operar. Os custos incluem um imposto de 0,15% sobre a transação mais uma taxa de corretagem de 0,1425%. Já o day trading com margem de financiamento e empréstimo de ações envolve pegar dinheiro ou ações emprestadas da corretora, com custos um pouco mais altos — imposto de 0,3%, taxa de corretagem de 0,1425%, além de uma taxa de juros média de 0,08% sobre o empréstimo.

Quantas vezes por dia uma mesma ação pode ser negociada no day trading? Na verdade, o mercado de Taiwan não possui limites claros, desde que haja fundos suficientes durante o horário de negociação (das 9h às 13h30), é possível operar repetidamente. Mas há alguns fatores práticos a considerar. Primeiro, o capital: cada compra ou venda temporariamente ocupa uma parte do seu fundo. Segundo, nem todas as ações podem ser day traded; a bolsa permite esse tipo de operação apenas para certos ativos (cerca de 200, principalmente componentes do Taiwan 50 e do Mid-Cap 100). A negociação de ações fracionadas (só ações em unidades menores) não é permitida para day trading.

Um aspecto frequentemente negligenciado são os custos de transação. Suponha que você faça 5 operações por dia, cada uma com um custo total de aproximadamente 0,29%, o que ao longo de 5 operações soma cerca de 1,45%. Isso significa que a ação precisa subir bastante para que você realmente obtenha lucro, pois muitas vezes os ganhos são consumidos pelas taxas e impostos.

Por que o day trading é atraente? A maior vantagem é que você pode encerrar a posição no mesmo dia, fazer uma saída rápida, limitar perdas rapidamente e evitar o risco de manter ações durante a noite. Se sua análise estiver incorreta, não precisa esperar até o dia seguinte para vender; pode sair imediatamente. Em certo sentido, o day trading pode ser considerado um negócio sem capital próprio — uma compra e venda que se liquida rapidamente, com fluxo de caixa ágil.

Por outro lado, há riscos consideráveis. Muitas pessoas são atraídas pelo conceito de "day trading sem capital próprio", mas não percebem que isso geralmente envolve o uso de alavancagem financeira, aumentando o risco. Quem tem menos capital costuma ser o mais vulnerável a perdas, e uma decisão errada ou a incapacidade de parar a tempo pode resultar em prejuízos enormes ou até inadimplência. Além disso, o day trading exige atenção constante ao mercado, acompanhamento de ações específicas, do índice, do fluxo de fundos, de notícias e eventos, demandando muito mais preparação do que uma estratégia de swing trade.

Além do day trading com ações à vista, há outras opções de compra e venda no mesmo dia na bolsa de Taiwan. Futuros, por exemplo, são naturalmente T+0, com impostos baixos (2 por 10 mil) e taxas de corretagem baratas (cerca de 30 yuans), embora exijam um depósito de garantia de dezenas de milhares de yuans. Opções têm uma barreira de entrada ainda menor, com apenas alguns milhares de yuans de prêmio, uma taxa de imposto de 0,1% e uma taxa de corretagem de alguns yuans. Contratos por diferença (CFD) são a opção mais flexível, com praticamente nenhuma exigência de abertura de conta (algumas dezenas a algumas centenas de dólares), permitindo negociar ações, moedas, ouro, petróleo e até criptomoedas, cobrando apenas o spread.

As ações podem ser compradas e vendidas no mesmo dia, mas nem todo mundo é adequado para isso. Se você é um investidor de curto prazo, gosta de aproveitar a volatilidade para obter lucros rápidos ou quer evitar o risco de manter posições durante a noite, o day trading pode ser uma boa opção. Mas, para isso, é necessário ter fundos suficientes, bom controle de risco e disposição para acompanhar o mercado por longos períodos. Uma decisão errada pode custar caro, e a falta de capital para a liquidação pode levar ao inadimplemento. Portanto, antes de decidir fazer day trading, pergunte a si mesmo se está realmente preparado.