Hoje vamos falar sobre a maior aposta do ano: o mercado segue Trump, quem está enganando quem?

#Trump afirma que o acordo EUA-Irã "ainda não foi totalmente fechado"

De um dia para o outro, virou de cabeça para baixo.

Em 23 de maio, Trump publicou feliz no Twitter que o acordo com o Irã “estava basicamente fechado”, e o Estreito de Hormuz logo estaria de portas abertas para receber navios. Parece confiável, a luz da paz está à vista, certo?

Mas em 24 de maio, ao acordar, a cena mudou drasticamente: “Ainda não foi totalmente fechado! Não há pressa, vamos devagar!” Ele ainda acrescentou: “Quem fala do conteúdo do acordo sem ter visto nada, é só espalhar fake news.”

O que se pode fazer em tão pouco tempo? Em um cochilo, a paz entre EUA e Irã passou de “quase chegando” para “logística com problemas”. Nem precisou virar a página para ele mudar de humor.

E o mais impressionante: enquanto fala que “ainda não foi fechado”, mantém a postura firme — o bloqueio continua, os tiros continuam. A Xinhua reportou claramente que, no dia 24, as forças americanas no Estreito de Hormuz ainda dispararam avisos de fogo contra navios que entravam no porto, e os grandes petroleiros estavam parados. Falam de paz, mas na prática, negócios continuam.

O Partido Republicano começou a brigar entre si.

A própria pausa do Trump nesta vez tem como motivo um incêndio na sua retaguarda.

Os radicais do Partido Republicano explodiram de raiva. Graham — amigo de golfe de Trump e aliado fiel — declarou publicamente que o acordo “é como dar um reforço ao Hezbollah”. Cruz foi ainda mais duro, dizendo que, se o resultado for o Irã “receber dinheiro, continuar enriquecendo urânio e controlar o estreito”, será uma “catástrofe”.

O lado da Casa Branca também não fica de fora. O diretor de comunicação da Casa Branca, Zhang Zhenxi, mandou o ex-secretário de Estado Pompeo “calar a boca, que ele é muito burro”. O conselheiro de Trump chamou Cruz de “traidor que tenta minar o presidente”, ao que Cruz respondeu: “Esses jovens políticos que defendem a política de appeasement não servem para nada, cala a boca, que quem manda é o adulto aqui.”

Dentro do mesmo campo, as trocas de farpas públicas estão tão acaloradas que a situação virou uma confusão total no Partido Republicano. Trump queria, antes das eleições de meio de mandato, conquistar uma vitória diplomática e ganhar pontos com a paz, mas seus próprios aliados o colocaram na fogueira. Se ele assinar esse acordo de cabeça, esses caras podem acabar engolindo ele no Congresso.

Do lado do Irã, também não estão parados.

Trump diz que “o acordo está quase fechado”, e o Irã responde — “Para com isso, não vamos falar de questões nucleares.”

O porta-voz do parlamento iraniano, Rezaei, deixou claro que temas como tecnologia nuclear e enriquecimento de urânio não estão na mesa de negociações. “Não se iludam”, disse. O Ministério das Relações Exteriores do Irã também afirmou que, neste momento, as negociações não envolvem questões nucleares, que ficarão para uma próxima fase.

E quanto ao estreito? A posição do Irã é ainda mais firme — mesmo que o acordo seja assinado, o controle do Estreito de Hormuz continuará com o Irã, “não voltará ao status de antes da guerra”.

Trump pensa em “abertura total + abandono do programa nuclear”, enquanto o Irã oferece “passagem limitada + questões nucleares para depois”. Essa diferença não é algo que se resolva em “dois dias de conversa”, é uma questão de “não estamos na mesma sintonia”.

Mas o mercado não está nem aí para isso! Vai subir do jeito que for!

A reação do mercado a essa confusão é quase mágica — você fala uma coisa, eu subo minha.

O Nikkei 225 disparou, subindo mais de 1800 pontos em um dia, mais de 3%, atingindo 65.000 pontos pela primeira vez na história. Os investidores japoneses devem estar comemorando com champanhe, pensando que, com o estreito aberto, os custos de energia despencam, e a manufatura japonesa revive de vez.

O preço do petróleo também despencou. O WTI caiu quase 6%, chegando a US$ 90,87 por barril, e o Brent caiu mais de 5%. Com essa queda, o mercado parece dizer: “O petróleo do Irã chegará ao porto amanhã.” Mas a realidade bate forte: analistas disseram que, mesmo que o estreito realmente se abra, levará semanas para limpar as minas, e mais semanas para os petroleiros chegarem ao porto. A recuperação real do fornecimento levará pelo menos dois a três meses.

O dólar também não ficou parado. O índice do dólar caiu abaixo de 99, atingindo uma mínima recente. A lógica é: paz → queda do petróleo → menor inflação → menor pressão para o Fed aumentar juros → dólar sob pressão. Parece perfeito, exceto por um detalhe — o acordo ainda não foi assinado.

Resumindo, o mercado está passando por uma “absorção seletiva” — o Rubio diz que “sete ou oito países apoiam esse projeto”, e o mercado aceita; Trump diz que “ainda não foi fechado” e o mercado finge que não ouviu; o Irã diz que “questões nucleares estão fora de pauta” e o mercado ignora.

O mais importante: o mercado de Hong Kong e a Bolsa da Coreia do Sul estão fechados por causa do Festival de Buda, e os EUA também estão fechados na segunda-feira por causa do Memorial Day, com volume de negociações muito baixo. Poucos fundos já são suficientes para inflar os ganhos a níveis absurdos.

Isso não é uma precificação racional, é uma espécie de “onda coletiva de euforia” — qualquer notícia boa faz o mercado imaginar o final feliz.

E se tudo der errado?

Honestamente, toda essa esperança está baseada em uma hipótese — “o acordo será assinado”. E se der ruim?

O WTI provavelmente voltará a US$ 100 ou mais, eliminando toda a “prêmio de paz” que se acumulou. Cada centavo de alta no Nikkei 225 parece refletir “o benefício da paz”, e, se o petróleo reverter, esse benefício desaparecerá rapidamente. O dólar, impulsionado por expectativas de inflação e de aumento de juros, voltará a subir. Os três mercados podem inverter seus movimentos de uma hora para outra.

A questão central é a expectativa — o mercado já está comemorando na linha de chegada, mas Trump e o Irã ainda estão na linha de partida, se encarando.

Existem três cenários possíveis: o acordo é assinado (probabilidade média a alta, mas o otimismo já está no limite, e pode vir uma correção após o pico); as negociações continuam (probabilidade média, com altos e baixos, muita volatilidade); ou há uma ruptura total (probabilidade baixa, mas com risco extremo, e o prêmio de paz já precificado pode ser revertido de forma abrupta).

Nenhum desses cenários garante “vitória garantida” — quem está comprando no topo, na essência, está apostando seu dinheiro na credibilidade diplomática de Trump e na sinceridade do Irã. Avalie se essa aposta vale a pena.

O otimismo do mercado já gastou o crédito antecipadamente, mas qualquer notícia ruim ainda não foi considerada. #BTC #ETH