Esta ação de dividendos do S&P 500 é uma compra inteligente em 2026?

O índice S&P 500 continua a subir. Está a subir 9% desde o início do ano (até 22 de maio), ignorando as pressões inflacionárias e a incerteza macroeconómica mais ampla. As ações de tecnologia continuam a impulsionar o benchmark para cima.

Mas os investidores podem estar a pensar que é hora de procurar oportunidades em nomes que não tiveram um bom desempenho recentemente. Existem negócios de alta qualidade que proporcionam um fluxo de rendimento constante, mas o mercado não os está a valorizar totalmente hoje. Esta ação de dividendos do S&P 500 pode ser um excelente exemplo.

Será que esta empresa é uma compra inteligente em 2026?

Fonte da imagem: Getty Images.

As pressões macroeconómicas estão a segurar esta empresa

Durante o período de três meses que terminou a 3 de maio, que corresponde ao primeiro trimestre do seu exercício fiscal de 2026, Home Depot (HD 0,23%) superou as expectativas de Wall Street. Reportou uma receita de 41,8 mil milhões de dólares, o que representou um aumento de 4,8% face ao mesmo período do ano anterior, no primeiro trimestre de 2025.

O lucro líquido caiu 4,2%, pois as despesas operacionais aumentaram mais rapidamente do que a receita.

Apesar de ter superado as estimativas dos analistas, a Home Depot continua a lutar contra o ambiente macroeconómico desfavorável. As vendas nas mesmas lojas aumentaram apenas 0,6%, com a administração a esperar um aumento de 1% (no ponto médio) para o ano fiscal completo. Ainda pior, as transações comparáveis caíram pelo quarto trimestre consecutivo, uma indicação de uma circulação de clientes mais fraca.

Existem variáveis notáveis que mantêm a Home Depot em baixa. As taxas de hipoteca estão historicamente elevadas, a rotatividade de habitações é baixa e a confiança do consumidor está extremamente fraca. Isto desmotiva as pessoas a enfrentarem projetos de renovação caros.

A administração mantém o pé no acelerador

As forças económicas externas não têm impedido o foco da equipa de liderança. A Home Depot está a fortalecer a sua posição no segmento profissional do mercado de melhoramentos domésticos.

Em 2024, a empresa adquiriu a SRS Distribution, um grossista de produtos de construção, por mais de 18,2 mil milhões de dólares. A Home Depot acabou de adquirir a Mingledorff's, um distribuidor de equipamentos de aquecimento, ventilação e ar condicionado. E no ano passado, a Home Depot comprou a GMS, outro distribuidor de produtos especializados, por 5,5 mil milhões de dólares. Estas movimentações proporcionam ao negócio uma melhor exposição a uma oportunidade estimada de 1,2 triliões de dólares.

Os clientes profissionais são uma demografia extremamente importante. Empreiteiros, telhadistas, eletricistas e canalizadores lidam com múltiplos trabalhos complexos, por isso gastam mais e visitam as lojas com mais frequência.

A perspetiva de longo prazo para a indústria continua a parecer promissora. Para começar, há uma quantidade tremenda de capital próprio de habitações que pode ser aproveitada no futuro. Isto pode desbloquear um grande poder financeiro ainda por explorar por parte dos consumidores.

O envelhecimento do parque habitacional é outro fator a ter em conta. A idade média de uma casa neste país é de 44 anos. Esse número aumentou 10% nos cinco anos anteriores. Casas mais antigas, como era de esperar, requerem mais manutenção e cuidados.

A Home Depot é a maior jogadora no mercado. Mas esta indústria é enorme e fragmentada. Com a sua cadeia de abastecimento robusta, uma vasta variedade de inventário, capacidades omnicanal e reconhecimento de marca, esta empresa está numa posição favorável para conquistar quota de mercado de forma constante.

Expandir

NYSE: HD

Home Depot

Variação de hoje

(-0,23%) $-0,71

Preço atual

$313,07

Pontos-chave de dados

Capitalização de mercado

$312B

Intervalo do dia

$311,46 - $314,96

Intervalo de 52 semanas

$289,10 - $426,75

Volume

3M

Média de volume

4,4M

Margem bruta

31,14%

Rendimento de dividendos

2,95%

Investidores podem gerar rendimento enquanto aguardam melhorias

A partir desta data, 22 de maio, as ações da Home Depot negociam a uma distância preocupante de 28% abaixo do seu pico. Este marco foi estabelecido em dezembro de 2024. O mercado parece desapontado com a forma como as tendências macroeconómicas estão a impactar negativamente o negócio.

Mas os investidores em rendimento podem ficar satisfeitos com o atual rendimento de dividendos de 2,98%. Este valor é quase o triplo do rendimento do índice S&P 500, que é de 1,05%. E destaca o foco da empresa na devolução de capital aos acionistas.

A Home Depot pagou dividendos em 157 trimestres consecutivos. É financiado por lucros consistentes. Na última década, a margem operacional trimestral da empresa teve uma média de 14,1%. E, em 2026, 2027 e 2028, os analistas acreditam que ela gerará um fluxo de caixa livre total de 49 mil milhões de dólares.

Com as ações bastante afastadas do seu recorde, os investidores podem achar o rendimento de dividendos atraente enquanto aguardam melhorias nos fundamentos.