Perspectivas da próxima semana: negociações de cessar-fogo entre EUA e Irã entram em janela crítica, inflação contínua pode impactar a política de taxas do Fed

Nesta semana, o mercado financeiro apresentou uma trajetória semelhante a uma montanha-russa, passando por reversões drásticas. Inicialmente, devido à recusa dos EUA em aceitar a proposta de paz do Irã e à confirmação de Waller como presidente do Fed, o mercado entrou em pânico com relação à inflação e ao aperto monetário;

No entanto, próximo do fim de semana, com avanços nas negociações de cessar-fogo entre EUA e Irã, o risco de aversão ao risco nos mercados globais de títulos, ações e metais preciosos parece estar se atenuando.

De acordo com uma postagem de Trump, o acordo entre EUA e Irã está praticamente concluído, e o estreito de Ormuz deve ser reaberto em breve. Sabe-se que o foco das negociações atuais é encerrar a guerra, enquanto as discussões sobre o programa nuclear serão adiadas para a próxima fase.

No que diz respeito à política monetária, na sexta-feira, dia da posse de Waller como presidente do Fed, Trump pediu que sua política monetária permanecesse “independente”, mas também sugeriu que a economia “não precisa ser resfriada”.

Ao mesmo tempo, o membro do Fed, Waller, afirmou que a possibilidade de cortes de juros neste ano “não é maior do que a de aumentos”, e o mercado de swaps de taxas já precificou pelo menos um aumento de 25 pontos base até o final do ano, o que também indica uma mudança interna no Fed em direção a uma postura mais hawkish.

O foco do mercado na próxima semana estará nos dados do índice de preços PCE core de abril e na revisão do PIB. Diante de dados de CPI e PPI acima do esperado anteriormente, o PCE também enfrenta riscos de alta. Se os dados divulgados continuarem fortes, isso reforçará as expectativas de aumento de juros e fortalecerá o dólar.

Além disso, os dados de inflação de Nova Zelândia, Japão e vários países europeus também serão divulgados na próxima semana, oferecendo mais referências para a direção da política monetária global. O período de resultados trimestrais das empresas americanas já terminou nesta semana, e os fatores macroeconômicos podem voltar a dominar o mercado na próxima semana.

Devido ao feriado do Memorial Day, na próxima segunda-feira (25 de maio), os mercados de ações dos EUA estarão fechados por um dia, e as negociações de metais preciosos, petróleo bruto e títulos do Tesouro dos EUA na CME também terminarão mais cedo. Além disso, mercados de ações no Reino Unido, Coreia do Sul, Hong Kong e outros locais também estarão fechados nesse dia.

Isso significa que o horário de negociação na próxima semana será reduzido, e a volatilidade do mercado pode se concentrar nos quatro dias restantes de negociação. Como participantes do mercado, é importante acompanhar de perto os dados econômicos e as políticas futuras, além de se preparar para possíveis riscos.

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