ECB soa alarme sobre stablecoins do euro e riscos bancários

O Banco Central Europeu alertou que regras mais fáceis para stablecoins em euros poderiam enfraquecer os bancos e criar novos riscos financeiros em toda a Europa.

O Banco Central Europeu, também chamado de BCE, levantou novas preocupações sobre stablecoins em euros esta semana. Segundo a Reuters, o BCE adotou uma posição contra propostas de relaxamento das regras sobre stablecoins lastreadas em euros. O banco afirmou que as stablecoins poderiam comprometer a estabilidade do sistema bancário europeu e complicar o controlo das taxas de juro.

BCE alerta que stablecoins podem prejudicar bancos europeus

Recentemente, vários responsáveis da UE discutiram como apoiar as stablecoins em euros na União Europeia. Alguns formuladores de políticas acham que stablecoins em euros mais robustas poderiam ajudar a Europa a competir com a crescente dominância das stablecoins em dólares americanos.

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Mas os líderes do BCE rejeitaram veementemente o conceito numa reunião em Nicósia, Chipre. A presidente do BCE, Christine Lagarde, juntamente com outros banqueiros centrais, alertaram para potenciais riscos financeiros, informou a Reuters.

O Bruegel, um grupo de reflexão com sede em Bruxelas, apresentou propostas a favor das stablecoins em euros, desencadeando o debate. Lucrezia Reichlin, Bo Sangers e Jeromin Zettelmeyer prepararam o relatório.

O grupo afirmou que, se a Europa mantiver regras muito rígidas para as stablecoins, poderá ficar para trás. O Bruegel afirma que regulações mais severas levariam as empresas de stablecoin a sair da Europa, tornando-as mais dependentes de ativos digitais em dólares.

No entanto, os responsáveis do BCE alertaram que as stablecoins podem representar riscos significativos para os bancos. Normalmente, quando os utilizadores compram stablecoins, os seus fundos são transferidos das suas contas bancárias para as contas de reserva das stablecoins.

Isto faria com que os bancos perdessem depósitos de clientes a longo prazo. Estes depósitos permitem aos bancos conceder empréstimos a empresas e famílias. Uma redução no número de depósitos mantidos pelos bancos poderia levar a uma diminuição do crédito na economia.

Os responsáveis do BCE também alertaram que uma menor captação de fundos pelos bancos pode levar a taxas de juro mais altas. Esta situação pode dificultar a ajuda dos bancos ao crescimento económico em tempos difíceis.

Entretanto, os banqueiros centrais estão preocupados que as stablecoins possam comprometer a capacidade do BCE de controlar as taxas de juro. O BCE implementa políticas de taxas de juro para controlar a inflação e a estabilidade económica na zona euro.

Stablecoins levantam preocupações sobre estabilidade financeira

Outra preocupação é o aumento da dominância das stablecoins em dólares americanos. A maioria das stablecoins no mundo ainda é denominadas em dólares, e não em euros.

Por isso, os responsáveis do BCE estão preocupados com a possibilidade de condições monetárias estrangeiras entrarem mais facilmente na Europa através dos mercados de stablecoin. Isto pode dificultar a gestão da inflação e da economia pelo BCE dentro da zona euro.

O BCE também alertou para possíveis pânicos no mercado associados às stablecoins. Alguns riscos das stablecoins foram comparados a fundos do mercado monetário que podem experimentar “resgates” em tempos de crise financeira.

Como resultado, os líderes do BCE pensam que regulações frouxas poderiam levar a instabilidade financeira. Numa entrevista anterior, Christine Lagarde afirmou que os benefícios potenciais das stablecoins poderiam ser superados pelos riscos.

Entretanto, alguns responsáveis políticos europeus continuam a favor das stablecoins em euros. Sentem que a Europa deveria ter sistemas de pagamento digital mais robustos para competir com os Estados Unidos e outros mercados.

Mas os banqueiros centrais europeus não estão tão otimistas. O BCE continua preocupado que mercados de stablecoin de grande dimensão possam enfraquecer os sistemas bancários tradicionais e diminuir o impacto da política monetária na Europa.