Standard Chartered: O tamanho dos ativos tokenizados na década de 2028 pode atingir 4 biliões de dólares! A magia estrutural do DeFi fará com que 1+1=3

Standard Chartered prevê que até o final de 2028, o tamanho dos ativos tokenizados na cadeia global atingirá 4 trilhões de dólares. A DeFi possui vantagens de composabilidade e forte capacidade de gestão de riscos, tornando-se a infraestrutura preferida dos gigantes tradicionais do setor financeiro.

Os mercados de capitais globais estão passando por uma migração sem precedentes para a cadeia. A previsão do Standard Chartered indica que, até o final de 2028, o volume de ativos tokenizados operando na blockchain global chegará a 4 trilhões de dólares; e os maiores beneficiários dessa grande onda de capital serão aqueles protocolos DeFi que já possuem vasta experiência e mecanismos de controle de risco bem estabelecidos.

Essa previsão integra duas grandes projeções feitas pelo diretor global de pesquisa de ativos digitais do Standard Chartered, Geoffrey Kendrick: até o final de 2028, a oferta de stablecoins atingirá 2 trilhões de dólares; ao mesmo tempo, o mercado de tokenização de ativos físicos (RWA) também atingirá 2 trilhões de dólares.

A magia que os bancos tradicionais não conseguem fazer: a “composabilidade” do DeFi permite que 1 + 1 = 3

Por que o Standard Chartered é tão otimista com o futuro do DeFi? Geoffrey Kendrick aponta a vantagem estrutural da blockchain — a “composabilidade”. Ele afirma que essa é uma espécie de magia que permite que o capital seja utilizado de forma mais eficiente, fazendo o “1+1=3”, algo que não encontra equivalente no sistema financeiro tradicional (TradFi).

Na blockchain compartilhada, a mesma parcela de capital pode desempenhar simultaneamente três funções: gerar rendimentos passivos estáveis, servir como garantia para empréstimos, e manter total liquidez.

“Isso é impossível no mundo financeiro off-chain,” explica Geoffrey Kendrick. Para alcançar essa multifuncionalidade no mercado tradicional, os investidores precisariam dispersar seus recursos em diferentes plataformas e intermediários, o que consome tempo e custos.

Kendrick usa como exemplo o fundo de mercado monetário tokenizado de títulos do Tesouro dos EUA, “BUIDL”, gerido pela gigante de gestão de ativos BlackRock, com 2,85 bilhões de dólares. Este fundo não só consegue gerar uma taxa de retorno estável de cerca de 4% ao ano, como também pode ser convertido em um token compatível com o ecossistema DeFi (sBUIDL), utilizado como garantia em diversos protocolos de empréstimo, permitindo negociações 24 horas por dia; além disso, tornou-se reserva principal para stablecoins como Ethena (USDtb) e Ondo (OUSG). Todas essas operações fluem de forma automática, sem necessidade de sistemas complexos de conexão bilateral.

A invasão de Wall Street: considerando o DeFi como “infraestrutura de base”

O relatório também destaca que o volume de ativos não na cadeia é 1.000 vezes maior que o de ativos na cadeia. Kendrick acredita que a “tokenização de ativos de nível institucional” provavelmente será o principal motor para a próxima explosão de mercado. À medida que as instituições financeiras tradicionais movem grandes volumes de ativos para a blockchain, aqueles protocolos DeFi antigos, com forte controle de risco e capacidade de expansão segura e eficiente, se tornarão os parceiros preferenciais dessas gigantes, elevando naturalmente o valor de seus tokens.

Quando operadores tradicionais de Wall Street começarem a transferir massivamente seus ativos para a cadeia, eles priorizarão protocolos DeFi com indicadores de risco sólidos, impulsionando o valor de seus tokens.

De fato, a tendência de integração entre finanças tradicionais e DeFi já se evidencia nos dados. Por exemplo, o maior protocolo de empréstimos DeFi, Aave, ao ser comparado a bancos tradicionais nos EUA, já possui um volume de ativos que o coloca na 38ª posição do país. O relatório aponta que o volume diário de empréstimos em stablecoins na plataforma chega a 1,5 a 2 bilhões de dólares, com o valor médio de cada empréstimo em contínuo crescimento.

Outro caso emblemático é a parceria entre a maior bolsa de criptomoedas dos EUA, Coinbase, e o protocolo DeFi Morpho, que lançou um produto de empréstimo de Bitcoin. Isso demonstra claramente como as instituições financeiras tradicionais veem o DeFi como uma “infraestrutura de backend” para uso, ao invés de construir tudo do zero com altos investimentos. Nesse modelo, a Coinbase cuida da interface com o cliente e da custódia dos ativos, enquanto a Morpho fornece a lógica de empréstimo, o mecanismo de liquidação e os pools de fundos. Atualmente, esse produto já movimenta 1,75 bilhão de dólares em empréstimos, com mais de 22 mil tomadores.

Apesar do ataque de hackers ao DeFi em abril deste ano, que causou uma breve turbulência no mercado, o Standard Chartered permanece firme na previsão de que o mercado de RWA atingirá 2 trilhões de dólares no futuro. A instituição acredita que esse setor apenas “enfrentou ventos contrários, mas não se desfez”.

Para o futuro, Kendrick afirma que a recente aprovação do projeto de lei “CLARITY” nos EUA será um catalisador de peso a curto prazo, acelerando a entrada de capitais globais do sistema financeiro tradicional para o universo DeFi.

• Este artigo foi reproduzido com autorização de: “BlockTalk”
• Título original: “Protocolos DeFi se tornam os maiores vencedores! Standard Chartered: ativos tokenizados alcançarão 4 trilhões de dólares em 2028”
• Autor original: Blockgirl MEL