Ações da Palantir caíram 35% desde a sua máxima histórica. Deveria aproveitar a queda para comprar?

Durante algum tempo, Palantir Technologies (PLTR 0,11%) foi uma das ações de inteligência artificial (IA) com melhor desempenho, e as suas ações regularmente atingiam recordes históricos. No entanto, o entusiasmo do mercado por ela diminuiu nos últimos seis meses ou mais. A ação da Palantir atingiu o pico em outubro e, desde então, caiu cerca de 35%. Essa é uma correção de curso significativa e, ao contrário da maioria das outras ações de IA, tem negociado lateralmente e ligeiramente em queda desde o início de abril.

A Palantir é uma compra agora na baixa? Ou há algo mais acontecendo?

Fonte da imagem: Getty Images.

O crescimento da Palantir tem sido simplesmente incrível

Desde outubro, a Palantir apresentou alguns relatórios de lucros. Ambos foram excelentes, e o do primeiro trimestre foi o mais forte de todos. Nesse trimestre, a receita cresceu 85% ano a ano, atingindo 1,63 bilhões de dólares, com força tanto nos segmentos comercial quanto governamental.

Os EUA continuaram a liderar em termos de demanda. A Palantir tornou-se sinônimo do desenvolvimento de IA generativa, e sua linha de produtos AIP é responsável por isso.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Variação de hoje

(-0,11%) $-0,15

Preço atual

$137,26

Dados principais

Valor de mercado

$329B

Variação do dia

$134,30 - $139,02

Variação de 52 semanas

$118,93 - $207,52

Volume

760,1 mil

Média de volume

47,1 milhões

Margem bruta

84,07%

Outro aspecto positivo da Palantir é a sua margem de lucro. Ao contrário de muitas empresas de tecnologia que operam sob uma filosofia de crescimento a qualquer custo, a Palantir registrou uma impressionante margem de lucro líquido de 53% durante o primeiro trimestre. Poucas empresas alcançam uma margem de lucro tão alta, por isso é ainda mais impressionante que a Palantir tenha conseguido isso enquanto está no meio de um ciclo de crescimento importante. Mas aí reside um problema.

Como a margem de lucro da Palantir já foi otimizada, é improvável que ela beneficie de uma combinação de aumento da margem de lucro e crescimento da receita. Em vez disso, a única maneira de a Palantir justificar a sua avaliação extremamente alta é aumentando a sua receita.

É exatamente por isso que a ação está bem abaixo do seu máximo histórico.

A realidade é que a Palantir está se saindo muito bem do ponto de vista empresarial, mas a ação foi supervalorizada e atingiu uma avaliação que quase era impossível de sustentar. Mesmo após a queda, as ações da Palantir ainda estão incrivelmente caras.

Dados do índice PE da PLTR pela YCharts

Com 152 vezes o lucro e 92 vezes o lucro esperado para o próximo período, a Palantir é muito mais cara do que muitas das suas concorrentes. Ela terá que dobrar, se não triplicar, seus lucros após 2026 para se tornar uma ação com uma avaliação mais razoável, e isso assumindo que o preço das ações se mantenha estável por algum tempo.

Se você acha que ela pode entregar esse tipo de crescimento no resultado final, então a Palantir pode ser uma escolha sólida de ação a longo prazo. Se você é como eu e está cético quanto à sua capacidade de atingir esse ritmo, pode ser inteligente manter a paciência com essa ação e esperar por uma oportunidade melhor.