Acabei de notar uma situação curiosa nos futuros. As taxas de financiamento tornaram-se negativas para uma série de ativos, e isto, aliás, é um financiamento negativo clássico. Em suma, os vendedores a short estão na maioria agora, e a bolsa penaliza-os por isso.

Quando o financiamento negativo é tão agudo como agora, começa um jogo interessante. Pegue o ICNT — lá a taxa é simplesmente brutal, -0,57% em algumas horas. ZKP, DASH, AXS — todos numa situação semelhante, os vendedores pressionam de todos os lados. Os shorts pagam aos longs pelo direito de manter as suas posições.

Por que isto é importante para o trader? Aqui é que a magia começa. Quando o financiamento negativo atinge esses níveis, criam-se condições para um short squeeze. Imagine: há demasiados shorts, o financiamento dói, e de repente o preço sobe um pouco. Começa o pânico, os shorts fecham as posições em massa, o preço dispara, os stops são acionados um após o outro. Um efeito dominó em ação.

Prática: se estás em long nas essas moedas, a bolsa paga-te simplesmente por esperar. Se estás a pensar em shortar, lembra-te que o financiamento vai trabalhar contra ti e vai rapidamente consumir o teu lucro.