Acabei de descobrir algo interessante sobre os períodos em que se pode ganhar dinheiro, que tem circulado nos círculos de mercado – baseia-se na teoria do ciclo económico de Samuel Benner, de 1875. O tipo realmente tinha algo de certo sobre como os mercados se movem em padrões previsíveis.

Portanto, basicamente, ele dividiu o calendário financeiro em três fases distintas, e compreender esses períodos em que se pode ganhar dinheiro pode mudar fundamentalmente a sua abordagem ao trading e ao investimento. A primeira fase é o que ele chamou de anos de pânico – aproximadamente a cada 18 a 20 anos, os mercados sofrem choques e colapsos importantes. Vimos isso acontecer em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e se o padrão se mantiver, 2035 e 2053 devem ser anos a observar de perto. Durante esses períodos, quando se pode ganhar dinheiro, na verdade, significa ser extremamente cauteloso – trata-se de preservação, não de agressividade. A maioria das pessoas é liquidada nos anos de pânico porque vendem em pânico. A verdadeira jogada é manter-se firme.

Depois, há os anos de boom, e honestamente, é aqui que todos querem estar. Os mercados estão em alta, os preços sobem, a recuperação está a todo vapor. Estas são as janelas para realizar lucros. Os dados históricos mostram anos como 1928, 1943, 1953, 1960, 1968, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, e curiosamente, 2026 é assinalado como um ano de boom neste ciclo. Quando chega esses períodos em que se pode ganhar dinheiro, a estratégia é simples – vende as posições a preços elevados e garante os lucros.

A terceira categoria são os anos de recessão e declínio, que honestamente podem ser os períodos mais subestimados em que se pode ganhar dinheiro para investidores de longo prazo. É quando os preços despencam, os ativos negociam com descontos, e a maioria dos investidores de varejo fica completamente desmoralizada. Anos como 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040, 2050, 2059 – estes são os seus momentos de compra, se tiver estômago para isso. Compre quando há sangue nas ruas, mantenha durante a recuperação, venda no boom.

A estrutura é elegante na sua simplicidade: acumule durante recessões, quando tudo está barato, mantenha-se firme nos anos de pânico sem ser expulso, depois distribua nos anos de boom, quando o sentimento é eufórico e os preços estão estendidos. Não é um sistema infalível – os mercados são influenciados por geopolitica, mudanças tecnológicas, alterações de políticas e inúmeras variáveis imprevisíveis. Mas, como uma visão de longo prazo para entender os ciclos de mercado e os períodos em que se pode ganhar dinheiro, o modelo de Benner resistiu surpreendentemente bem ao longo dos séculos.

A chave é disciplina e paciência. A maioria dos traders falha porque faz o oposto – compra no auge dos booms e vende no fundo dos pânicos. Se conseguir inverter esse roteiro e realmente seguir uma abordagem cíclica para os períodos em que se pode ganhar dinheiro, já estará à frente de 90% do mercado.