Recentemente revisei minhas anotações de negociações e percebi que muitas operações com prejuízo aconteceram por não compreender realmente os sinais de reversão das velas. Para ser honesto, análise técnica parece simples à primeira vista, mas para usá-la bem, realmente é preciso dedicar esforço.

Vamos começar com um fenômeno. Quando o mercado de ações doméstico foi aberto em 1990, as velas japonesas foram introduzidas diretamente, mas ao longo dos anos, o estudo das velas permaneceu na velha rotina japonesa, ou seja, estatísticas dispersas de velas simples, duplas ou múltiplas, sem formar um sistema verdadeiro. Eu mesmo, negociando há tantos anos, percebo profundamente que apenas entender o básico das velas é longe de ser suficiente; o ponto-chave é identificar sinais de reversão das velas, que é o núcleo para decidir o momento de comprar ou vender.

O gráfico de velas tem origem no mercado de arroz durante o período do xogunato Tokugawa no Japão, e depois foi introduzido no mercado de ações. Em resumo, ele usa velas de alta e baixa para mostrar de forma intuitiva a subida e descida dos preços. A mágica das velas está na capacidade de prever com relativa precisão a direção futura do mercado, além de permitir uma clara avaliação do contraste entre forças de compra e venda. Quanto maior o corpo da vela de alta, mais forte é a pressão compradora, geralmente indicando uma alta futura; quanto maior o corpo da vela de baixa, mais forte é a pressão vendedora, indicando uma possível queda. As sombras superior e inferior também sugerem uma luta entre compradores e vendedores.

Porém, há uma armadilha comum que muitos já caíram — não basta ver uma vela para fazer uma ordem imediatamente. Indicadores e análise de gráficos de velas são apenas ferramentas de referência; conclusões baseadas em uma única vela ou em um indicador podem não ser confiáveis. Na prática, é necessário analisar cada situação de forma específica, sem aplicar fórmulas de forma rígida.

O que mais me preocupa são cinco combinações comuns de sinais de reversão das velas. Primeiro, o Estrela da Manhã, que aparece no final de uma tendência de baixa como sinal de reversão. No primeiro dia, uma vela longa de baixa indica que a tendência de queda ainda continua; no segundo dia, uma abertura em gap para baixo e uma vela de cruz ou martelo, formando um gap, mostram que a queda começa a diminuir; no terceiro dia, uma vela longa de alta indica força dos touros, mudando o cenário. O inverso é o Estrela da Tarde, que aparece em uma tendência de alta, sendo um sinal mais claro de reversão ou de uma correção, podendo ser uma ótima oportunidade de venda.

Depois, temos o Três Soldados Vermelhos, que consiste em três dias consecutivos de fechamento acima do dia anterior, com cada abertura dentro do corpo do dia anterior e fechamento próximo ao ponto mais alto do dia. Quando esse sinal aparece, geralmente indica uma tendência de alta. Por outro lado, o Três Corvos Pretos, que é seu oposto, ocorre quando três dias consecutivos de velas longas de baixa, cada uma fechando abaixo do mínimo do dia anterior, formando uma escada descendente, indicando que o preço provavelmente continuará a cair.

Por fim, temos o Gap de Corvos, que costuma aparecer na fase de topo de uma ação. Após uma alta, surge uma vela longa de alta; no segundo dia, uma abertura em gap para cima, mas o preço não consegue continuar subindo e fecha em baixa; no terceiro dia, novamente uma abertura em gap para cima, mas fecha em baixa. Assim, os touros tentam avançar por dois dias, mas sem sucesso, indicando que a força compradora está enfraquecendo, aumentando a probabilidade de reversão em ilha — um sinal de alerta importante.

Minha experiência mostra que reconhecer esses sinais de reversão das velas realmente pode aumentar a taxa de acerto, mas é fundamental combiná-los com volume de negociação e outros indicadores. Confiar apenas na forma das velas é arriscado, pois o mercado é extremamente variável. Mesmo a combinação de velas mais perfeita não garante 100% de precisão. O mais importante é manter a vigilância, ajustar a estratégia de acordo com a reação do mercado, sair no momento certo para obter lucros e reduzir posições quando necessário. Assim, é possível sobreviver por mais tempo na volatilidade do mercado.