Estas foram as 10 melhores IPOs de 2019

Investir em ações de IPO pode ser divertido, mas também arriscado. Pode haver escassez de informações sobre uma nova ação. E às vezes os subscritores intencionalmente subestimam o valor de uma empresa, para criar entusiasmo pela ação (e recompensar os clientes do banco que compraram ações a um preço baixo). No entanto, como veremos, houve alguns retornos fantásticos no mercado de IPO este ano, mesmo para investidores comuns que compraram no primeiro dia.

Estou a medir os retornos das ações desde a negociação de abertura da ação na sua oferta pública inicial, até ao fecho do mercado em 20 de dezembro. Surpreendentemente, muitas biotecnológicas desconhecidas dominam a minha lista dos 10 melhores. E três ações na lista tiveram "rupturas de IPO", que é quando o retorno do mercado no primeiro dia fica abaixo do preço definido pelos subscritores.

Sem mais delongas, aqui estão os 10 melhores IPOs de 2019:

Fonte da imagem: Getty Images

10. Avedro (subiu 98%)

Avedro saiu a público em fevereiro a $14 por ação. A empresa tem uma plataforma de remodelação da córnea para cirurgia ocular aprovada pela Food and Drug Administration dos EUA.

A ação foi avaliada em $14 por parte dos subscritores, mas no primeiro dia de negociação, o mercado não ficou impressionado. A ação abriu a $11,60 na primeira negociação. No entanto, os investidores iniciais tiveram um bom retorno quando a Avedro foi adquirida pela Glaukos no início deste ano. Quem comprou ações da Avedro no dia de abertura obteve um retorno de 98% em menos de um ano.

9. BioNTech (subiu 111%)

A estranhamente nomeada BioNTech (BNTX +1,75%) saiu a público em outubro a $16 por ação. Esta biotecnológica de vacinas especializa-se em RNA mensageiro (mRNA). É uma empresa farmacêutica europeia e concorrente da Moderna neste espaço. Os primeiros investidores na BioNTech incluem Pfizer e Sanofi.

A ação da BioNTech abriu a $16,50 e caiu no primeiro dia. Mas após dois meses, este "IPO quebrado" subiu mais de 100% para quem comprou a ação ao preço de abertura.

8. RAPT Therapeutics (subiu 123%)

RAPT Therapeutics (RAPT +0,00%) saiu a público em outubro, e a sua primeira negociação foi a $12,25 por ação. Dois meses depois, a empresa negocia por mais de $27.

É uma biotecnológica baseada em imunologia focada em medicamentos orais para inflamação e câncer. A empresa tem dois medicamentos em ensaios clínicos: FLX475 (câncer) e RPT193 (inflamação). Ambos estão na fase 1 de ensaios.

A RAPT tem uma capitalização de mercado de $529 milhões e $48 milhões em caixa. A empresa não tem lucros, nem receitas, nem dívida a longo prazo.

7. Aprea Therapeutics (subiu 131%)

Aprea Therapeutics (APRE +0,00%) também estreou em outubro. Avaliada a $15 por ação, a primeira negociação foi a $15,46. Dois meses depois, as ações estão quase a $36. Aprea agora tem uma capitalização de mercado de $752 milhões.

Esta biotecnológica trabalha em terapêuticas inovadoras contra o câncer. Os seus medicamentos reativam uma proteína supressora de tumores mutante (p53), também conhecida como o "guardião do genoma". Aprea tem um medicamento, o APR-246, que está a testar em múltiplas indicações. Há um ensaio de fase 3 em curso para síndromes mielodisplásicas (MDS), uma doença rara de falência da medula óssea. A empresa também tem um ensaio de fase 2 para um tipo de câncer chamado leucemia mieloide aguda (LMA), e um ensaio de fase 2 para MDS/LMA após transplante de manutenção.

6. Turning Point Therapeutics (subiu 160%)

Turning Point Therapeutics (TPTX +0,00%) foi um desses IPOs avaliados demasiado baixo pelos subscritores. Avaliada a $18 por ação, a ação subiu imediatamente 35% na primeira negociação. Mas os investidores do dia de abertura também lucraram. Desde a sua primeira negociação em abril, a ação subiu para $63, um retorno de 160% em menos de um ano.

Turning Point é outra biotecnológica que se especializa na área do oncologia. Os medicamentos da empresa são inibidores de quinases que interrompem a sinalização que leva ao crescimento das células cancerígenas. Atualmente, a empresa tem três medicamentos em ensaios clínicos. O mais avançado, o Repotrectinib, está numa fase 2 de ensaio para câncer de pulmão de não pequenas células e tumores sólidos.

5. Palomar Holdings (subiu 200%)

Palomar Holdings (PLMR 0,45%) é uma pequena companhia de seguros que fornece apólices para riscos catastróficos e desastres naturais. Avaliada em $1,3 mil milhões atualmente, a ação foi avaliada a $15 por ação e abriu a $18,50. Agora, subiu 200% para quem comprou na abertura.

4. Applied Therapeutics (subiu 207%)

Applied Therapeutics (APLT +0,00%) decepcionou no seu primeiro dia no mercado. Os seus subscritores avaliaram a ação a $10, mas abriu a $8,04 em maio. Os acionistas pacientes foram recompensados, pois a ação agora está a $24,72.

Applied é uma biotecnológica que foca em medicamentos que falharam nos seus primeiros ensaios clínicos. Usando ciência atualizada, a empresa procura aumentar a seletividade e a potência destas moléculas, de modo a minimizar efeitos secundários indesejados e melhorar a eficácia. O principal composto da Applied está em fase 2 de ensaio para cardiomiopatia diabética, uma perturbação do músculo cardíaco em pessoas com diabetes.

3. InMode (subiu 207%)

InMode é uma empresa israelita de tecnologia médica com uma linha de ferramentas cirúrgicas minimamente invasivas para procedimentos estéticos. As ações foram avaliadas a $14 pelos subscritores em agosto, e abriram abaixo disso, a $13,50 por ação. No entanto, os primeiros investidores tiveram um excelente desempenho. A ação subiu 207% em quatro meses.

2. NextCure (subiu 276%)

Investidores em biotecnologia podem estar familiarizados com as oscilações extremas de NextCure (NXTC 23,92%). Em 5 de novembro, a ação subiu 225% numa dessas movimentações de um dia que entusiasma os investidores de biotecnologia. Alguns dias depois, a ação caiu 55% numa dessas movimentações de um dia que pesadelos trazem aos investidores. Quando estreou em maio, a ação foi avaliada a $15 por ação, abrindo a $15,55.

NextCure é uma biotecnológica focada em medicamentos para câncer e outras doenças relacionadas com o sistema imunitário. A empresa tem um medicamento de fase 2 em ensaio clínico. Apesar da montanha-russa, os investidores que compraram no primeiro dia estão a subir 276%.

1. Karuna Therapeutics (subiu 341%)

A IPO nº 1 de 2019, Karuna Therapeutics (KRTX +0,00%), teve uma corrida incrível. A ação foi avaliada a $16 por ação, e abriu a $18,50. Desde então, tem sido uma montanha-russa, chegando a $81 por ação.

Ao contrário de muitas biotecnológicas que visam o câncer, a Karuna concentra-se em doenças mentais. O seu composto principal, o KarXT, está em fase 2 de ensaios para psicose causada por esquizofrenia. O mesmo medicamento está em fase 1 de ensaios para doença de Alzheimer.

| IPO | Preço por ação do subscritor | Preço de abertura (primeiro dia) | Preço de fecho (primeiro dia) | Preço de fecho em 20 de dezembro | % de ganho desde o preço de abertura | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Karuna Therapeutics | $16 | $18,50 | $20,02 | $81,71 | 341,68% | | NextCure | $15 | $15,55 | $19,90 | $58,55 | 276,53% | | Applied Therapeutics | $10 | $8,04 | $9,40 | $24,72 | 207,46% | | InMode | $14 | $13,50 | $13,57 | $41,50 | 207,41% | | Palomar | $15 | $18,50 | $18,99 | $55,51 | 200,05% | | Turning Point Therapeutics | $18 | $24,25 | $28,90 | $63,25 | 160,82% | | Aprea Therapeutics | $15 | $15,46 | $20,50 | $35,82 | 131,69% | | RAPT Therapeutics | $12 | $12,25 | $13 | $27,42 | 123,84% | | BioNTech | $16 | $16,50 | $14,24 | $34,97 | 111,94% | | Avedro | $14 | $11,60 | $12,29 | $22,99 | 98,19% |

Embora estas ações tenham tido um desempenho fantástico em 2019, quase todas ainda são de pequena capitalização e têm bastante espaço para crescer. (A BioNTech tem uma capitalização de mercado de $7,9 mil milhões, sendo bastante maior do que o resto deste grupo). Palomar, a especialista em seguros de desastres, parece interessante, com um crescimento de receita de 61% e uma margem de lucro de 4%. A InMode tem números ainda melhores, com um crescimento de receita de 57% e uma margem de lucro de 30%.

Entre as biotecnológicas, a Aprea, com um medicamento em fase 3 de ensaio e uma capitalização de mercado abaixo de $1 mil milhão, é uma ação muito promissora. Embora não seja lucrativa e não tenha receitas, o pipeline avançado da empresa faz com que se destaque, e o seu foco no P53 é empolgante.

No geral, foi um ano altamente bem-sucedido no mercado de IPO, especialmente para alguns destes nomes pouco divulgados que passaram despercebidos.