Então aqui está algo que acho que muitos traders deixam passar ao tentar apanhar reversões - entender a mudança de carácter no mercado pode literalmente salvar a sua conta de sangrar na direção errada de uma operação.

Mudança de carácter, ou CHoCh como lhe chamamos, é basicamente o que acontece quando o mercado finalmente decide que terminou com a tendência atual e muda de direção. Não é apenas um movimento de preço aleatório - há uma estrutura real por trás disso, e uma vez que aprendes a identificá-la, começarás a ver esses padrões em todo lado.

Deixa-me explicar como identificar realmente este padrão porque é mais mecânico do que as pessoas pensam. Primeiro, estás a observar o mercado e a identificar qual a tendência que está a acontecer. Estamos a fazer máximos e mínimos mais altos? Isso é bullish. Máximos e mínimos mais baixos? Bearish. Simples. Depois vem a parte crítica - a quebra de estrutura. Num mercado em tendência de baixa, isto significa que o preço quebra abaixo de um mínimo mais baixo anterior. Num mercado em tendência de alta, quebra acima de um máximo mais alto anterior. Esse é o teu primeiro sinal de que algo está a mudar.

Mas aqui é onde a maioria dos traders erra - só porque vês uma quebra de estrutura não significa que a mudança de carácter esteja confirmada ainda. Após essa quebra, o preço precisa de inverter e ultrapassar os recentes picos ou fundos em sentido contrário. Portanto, se estivermos numa tendência de alta e virmos uma quebra de estrutura para o lado de baixo, estamos à espera que o preço quebre esses mínimos mais altos recentes. É aí que sabes que o carácter realmente mudou.

Tenho usado isto com zonas de oferta e procura, e honestamente, é uma das confluências mais limpas que encontrei. Quando um padrão de mudança de carácter se completa, marco uma zona de oferta ou procura com base naquela estrutura de onda recente. Depois espero que o preço volte e teste essa zona antes de entrar. Não se trata de apanhar o fundo ou o topo absoluto - trata-se de negociar a confirmação.

Olha para o BTC, por exemplo. Vês que ele sobe lentamente, fazendo esses mínimos e máximos mais altos que gritam momentum bullish. Depois boom - quebra aquele máximo mais alto no final do movimento. Isso é uma quebra de estrutura. O preço inverte, faz um novo mínimo mais baixo, e de repente estamos a ver mínimos e máximos mais baixos a formar. O carácter mudou de bullish para bearish ali mesmo.

Para a configuração da operação, assim que esse padrão de mudança de carácter se forma, marco a minha zona de oferta ou procura e espero por um reteste. O stop loss fica alguns pips além da zona - apertado o suficiente para manter o risco controlado, mas suficientemente folgado para não ser sacudido pelo ruído. Mantenho até ver outra CHoCh a formar na direção oposta, que se torna o meu sinal de saída. A beleza desta abordagem é que, quando apanhas uma reversão de tendência real após um movimento forte, os lucros podem ser substanciais.

O problema é que isto só funciona bem em condições de tendência. Quando o mercado está confuso e indeciso, a probabilidade de estes setups funcionarem diminui bastante. Por isso, faço sempre backtest e certifico-me de que estou a negociar estes padrões durante períodos em que há uma convicção direcional real. Essa é a diferença entre vitórias consistentes e ficar preso em setups de baixa probabilidade.