Recentemente, tenho visto muitos novatos sofrerem perdas em contratos, tudo por uma razão — não entenderem o que é uma liquidação forçada. Hoje vamos falar sobre esse tópico.

Primeiro, a definição: liquidação forçada é quando suas perdas ficam muito grandes, sua margem na conta não é suficiente, e a exchange força o fechamento da sua posição. Isso não acontece só com criptomoedas, futuros, forex e ações também podem acontecer. Mas por que as liquidações são tão comuns no mercado de criptomoedas? Resumindo, é uma questão de alavancagem.

Quando comecei a fazer negociações, também não entendia o que era alavancagem. Na verdade, é bem simples: alavancagem é quando a exchange te empresta dinheiro, permitindo que você faça negócios maiores com pouco dinheiro. Por exemplo, se você tem 500 reais e usa uma alavancagem de 100 vezes, pode operar uma posição de 50 mil reais. Parece ótimo, né? Mas o problema é que o risco também é ampliado em 100 vezes.

Vamos a um exemplo. O preço do Bitcoin está em 50.000, você usa 500 dólares com uma alavancagem de 100 vezes para comprar na alta. Quando o preço sobe 1%, sua posição passa de 50.000 para 50.500, ganhando 500 dólares. Parece pouco, mas isso é um retorno de 100%, o capital inicial dobrou. Por outro lado, se o preço cair 1%, você perde tudo. Essa é a origem da liquidação forçada.

O interessante é que diferentes exchanges têm definições ligeiramente diferentes de liquidação. Algumas consideram liquidação quando há uma perda de 90%, outras só quando chega a 100%. Mas o conceito central é o mesmo — se a margem não for suficiente para manter a posição, o sistema faz a liquidação forçada. Então, ao invés de memorizar porcentagens específicas, é melhor olhar o preço de liquidação fornecido pela exchange, que é o mais preciso.

Como evitar a liquidação forçada? Primeiro, a solução mais direta é não usar alavancagem. Sério, já vi muita gente perder tudo por ganância. Se precisar usar alavancagem, diminua o multiplicador; 3x ou 5x é muito mais seguro do que 100x.

Em segundo lugar, aprenda a fazer stop loss. Quando o mercado despenca, não confie na sorte — feche a posição quando for necessário. Além disso, evite negociações frequentes e seguir sinais cegamente. O pior é que algumas pessoas, após serem liquidadas, tentam recuperar usando mais alavancagem, o que geralmente acaba pior, com perdas ainda maiores.

Nos contratos perpétuos, há dois modos importantes de atenção. No modo de margem total, todos os ativos da conta são usados como garantia, e a liquidação demora mais, mas se acontecer, tudo se vai. No modo de margem isolada, cada posição tem sua própria margem, o que é mais seguro; uma liquidação em uma posição não afeta as outras.

Por fim, quero destacar que após a liquidação, a exchange cobra uma taxa de liquidação, que é bastante alta. Portanto, é fundamental controlar o risco e não esperar até a liquidação para se arrepender. Negociar contratos é tentador, mas o mais importante é estar vivo para aproveitar os lucros.