Recentemente tenho estado a analisar o sistema de etiquetas de endereços / clustering, e sinto que é como “colocar post-its nas pessoas”: é conveniente, mas não se deve levar demasiado a sério. Multi-assinaturas, carteiras quentes de exchanges, pontes cross-chain, e até uma série de scripts automatizados misturados, acabam por ser agrupados sob o rótulo de “dinheiro inteligente / instituições / baleias”, na verdade pode ser apenas a mesma infraestrutura a rodar. O fluxo de fundos é igual, ao ver entradas e saídas de grandes quantidades, é fácil imaginar uma narrativa, mas muitas vezes é apenas trocar de caminho, trocar de custódia, trocar de liquidação, o ruído é maior que o sinal.

O AI Agent tem estado ainda mais animado recentemente, o trading automático + interações na cadeia realmente aumentaram o número de endereços que parecem estar “muito ocupados”, alguns usam isso para promover narrativas, outros silenciosamente verificam permissões, callbacks, limites de autorização e esses detalhes de segurança… A minha abordagem atual é: usar as etiquetas como pistas, o clustering como hipóteses, e se for realmente necessário fazer uma avaliação, consultar os contratos de interação e os padrões de transação, não ficar só a olhar para aqueles poucos classificadores coloridos. Quanto a quais perfis são confiáveis, e quais são apenas autoindulgência, vocês também devem ter a vossa lista de armadilhas.