As 5 áreas mais valiosas para investir na primeira fase

Primeiro lugar: QCOM
Papel: IA na extremidade do dispositivo / PC com IA / telemóveis com IA / XR / automóveis inteligentes.
Segundo lugar: GOOG
Papel: Fluxo de caixa da plataforma de IA + bússola de pesquisa + TPU / Cloud.
GOOG é o ativo de plataforma de IA com o equilíbrio risco-retorno mais harmonioso. Não é tão concorrente quanto a NVDA, nem uma ação puramente de ciclo de hardware. Adequado como “posição principal de IA”.
Terceiro lugar: CEG ou GEV, uma escolha
Papel: Infraestrutura física de IA.
O quadro Leopold enfatiza que não se deve comprar apenas modelos ou chips, mas a camada física: eletricidade, armazenamento, conectividade, aluguel de poder de processamento, entre outros componentes essenciais da cadeia de suprimentos.
CEG é mais voltado para fluxo de caixa defensivo, GEV oferece maior flexibilidade, mas com maior potencial de valorização.
Quarto lugar: AVGO
Papel: ASIC de IA + rede de IA + interconexão de sistemas.
AVGO é a camada de captura de valor mais central na segunda fase de IA, “rede/ASIC”. Mas atualmente está muito concorrida, não se deve perseguir apenas por força lógica.
Quinto lugar: MU / SNDK, uma escolha
Papel: armazenamento / DRAM / HBM / SoCAMM.
O armazenamento é atualmente o maior gargalo de desempenho, mas já valorizou bastante. A biblioteca de destilação dinâmica claramente indica: armazenamento é o gargalo de desempenho evidente atual, enquanto a conectividade é o próximo gargalo estrutural, devendo-se distinguir entre realização de EPS atual e arquitetura futura.