Acabei de voltar do Web3 Carnival, a maior sensação que tenho é que o setor de RWA realmente está começando a ganhar força. Não é só o que eu digo, é o consenso de todos que estavam lá. Encontrei a equipe da Plume pessoalmente, e após a conversa, estou ainda mais confiante no desenvolvimento de RWA até 2025, essa avaliação não tem relação com as oscilações do mercado, é puramente baseada nos fundamentos.

Recentemente, observei um fenômeno interessante — os rendimentos de DeFi continuam a cair, mas RWA tornou-se um novo ponto de crescimento. Quando ativos tradicionais entram na blockchain, os investidores podem não só obter rendimentos mais estáveis, mas também diversificar suas carteiras. O mais importante é que RWA injeta nova liquidez e fontes de garantia no DeFi. Os dados também confirmam isso, o valor total bloqueado em RWA já atingiu 10,41 bilhões de dólares, com uma forte tendência de crescimento desde meados de 2024. Ativos do mundo real estão silenciosamente mudando o cenário do mercado de criptomoedas.

Simplificando, RWA é a tokenização de ativos do mundo real, que circulam e são negociados na blockchain. Moeda fiduciária, títulos do governo, fundos, ações, imóveis, obras de arte, IP, GPU — quase tudo que tem valor pode ser colocado na blockchain. O USDT, na verdade, é uma representação na cadeia do dólar, sendo a aplicação de RWA mais bem-sucedida.

Por que agora? O motivo principal é a explosão no volume de negociações de stablecoins. Estima-se que, em 2025, o volume de negociações de stablecoins possa atingir 10% do volume de dólares negociados. O que isso significa? Significa que a fusão entre o setor financeiro tradicional e o mundo cripto está acelerando. As vantagens de colocar ativos na blockchain são evidentes — maior liquidez, liquidação mais rápida, transferências internacionais mais fáceis, maior transparência, custos de emissão drasticamente reduzidos. E o mais importante, após a tokenização, esses ativos podem participar de várias atividades DeFi na cadeia, que é o verdadeiro poder do RWAFi.

Atualmente, o setor de RWA ainda está na fase inicial, apenas stablecoins em dólares alcançaram uma aplicação em grande escala. Títulos do Tesouro dos EUA e fundos em dólar também têm versões na blockchain, mas a participação é limitada — por exemplo, uma versão na Ethereum de um fundo de um fundo de topo tem apenas 34 detentores, pois o limite mínimo é de 5 milhões de dólares. Outros tipos de ativos ainda estão em fase de experimentação, o que demonstra o potencial de crescimento do setor de RWA.

Claro, o setor de RWA também enfrenta vários desafios. Regulamentação governamental, suporte de canais de circulação, avaliação de risco de ativos — esses são obstáculos que não podem ser ignorados. Especialmente, como avaliar e garantir a credibilidade de ativos fora da cadeia, como imóveis, que é bastante complexo. Mas esses desafios também representam oportunidades.

Olhando para o futuro, o valor de mercado de ativos de RWA atualmente é de cerca de 19,1 bilhões de dólares, e instituições de pesquisa preveem que até 2030 esse valor ultrapassará 600 bilhões de dólares, crescendo de 30 a 50 vezes. Isso não é uma fantasia, é uma projeção baseada na realidade.

Como os investidores de varejo podem participar? A forma mais direta é participando de projetos de títulos do Tesouro dos EUA na cadeia, como Ondo, Ena, que oferecem rendimentos estáveis de 3-4%. Para quem busca maiores retornos, pode acompanhar os tokens relacionados ao setor de RWA.

Falando de projetos específicos, Ondo, líder no setor de RWA, planeja abrir o mercado de RWA de ações e títulos neste ano, uma direção apoiada até pelo próprio presidente, o que demonstra estabilidade. Do ponto de vista fundamental, já deveria estar em uma grande exchange há algum tempo, mas só agora está chegando, então ainda há tempo.

Plume é um projeto investido por uma grande exchange neste ano, considerado um nível de "filho pródigo". Ele fornece infraestrutura para RWA, muitos líderes do setor de RWA são seus clientes, e sua base de negócios é sólida. O conceito emergente de "RWAFi" soa moderno, mas na verdade é uma nova forma de colocar ativos tradicionais na cadeia. Como uma startup, Plume tem apoio, e está construindo um ecossistema que integra os melhores RWA, DeFi e CeDeFi, impulsionando as oportunidades de RWAFi.

MANTRA é um dos tokens mais fortes de 2024, com um aumento de 64 vezes ao longo do ano, tornando-se líder em RWA L1. Seus investidores incluem Waterdrip Capital, LD Capital, Laser Digital, entre outros.

RIO, CPOOL, HTS, PROPS, RNB — esses projetos também têm suas especializações no setor de RWA — alguns focam na integração de ativos do mundo real, outros na camada de capital regulamentado, alguns facilitam a tokenização de aluguel de imóveis para trazer RWA ao cotidiano, outros simplificam investimentos imobiliários, e alguns estão construindo silenciosamente na fase de baixa avaliação.

Para ser honesto, o desenvolvimento do setor de RWA está apenas começando, e o desempenho de 2025 já confirma isso. Se você ainda está indeciso sobre participar do setor de RWA, talvez agora seja uma boa oportunidade. Pode começar com projetos de títulos do Tesouro dos EUA que oferecem rendimento estável, e depois acompanhar os tokens do setor.