Acabei de acompanhar algumas opiniões interessantes de um analista de criptomoedas de destaque que está circulando. O argumento principal é bastante convincente — estamos nos primeiros capítulos de um ciclo especulativo potencialmente enorme.

Aqui está a tese: os gastos com IA e as tensões geopolíticas estão prestes a desencadear uma impressão de dinheiro séria tanto pelo Fed quanto por Pequim. Tanto os EUA quanto a China veem o domínio da IA como uma imperativa de segurança nacional agora, então os gigantes tecnológicos estão obtendo acesso ilimitado a crédito para construir centros de dados e treinar modelos. Além disso, os riscos de escalada no Oriente Médio, e você tem a receita perfeita para expansão monetária.

O que Arthur Hayes e observadores semelhantes estão sinalizando é que esse boom de capex impulsionado pelo nacionalismo continuará fazendo a liquidez fluir até que o ciclo se esgote naturalmente — provavelmente por meio de IPOs massivos de tecnologia, acordos de consolidação ou mudanças políticas por volta de 2028. Mas aqui está o ponto: antes que esse ponto final chegue, o cripto pode experimentar uma valorização significativa.

A chamada específica que circula é que o Bitcoin ultrapasse $126K antes que a música pare. O preço atual está em torno de $76,8 mil, então há espaço para crescimento se essa narrativa macro se sustentar. Além dos suspeitos habituais, a análise de Hayes sugere que NEAR pode ser a próxima narrativa a observar após o arrefecimento das jogadas atuais de IA e ZEC.

Basicamente, o argumento é que liquidez ilimitada + incerteza geopolítica + intensidade de capex em IA = pista estendida para o cripto antes que a normalização aconteça. Seja você acredite na tese completa ou não, o cenário macro vale a pena monitorar de perto neste momento.