Acabei de descobrir esta fascinante teoria antiga sobre ciclos de mercado de Samuel Benner em 1875. O tipo tentava basicamente decifrar o código de quando ganhar dinheiro nos mercados financeiros, e honestamente, é bastante interessante como ele dividiu as coisas.

Então, Benner identificou três períodos distintos em que se deve ganhar dinheiro e quando se deve manter cautela. O primeiro tipo ele chamou de Anos de Pânico – estes aparecem aproximadamente a cada 18 a 20 anos e são basicamente quando tudo desmorona. Crises financeiras, colapsos de mercado, esse tipo de caos. Ele marcou anos como 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 como períodos de pânico, com 2035 e 2053 previstos para mais adiante. O conselho aqui é simples: não venda em pânico durante esses tempos, mantenha-se defensivo.

Depois há os Anos de Boom – os períodos em que se deve ganhar dinheiro vendendo. Estas são as janelas de ouro quando os preços estão a subir e os mercados estão a recuperar fortemente. Benner listou vários deles: 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2007, 2016, 2020, e previu 2026, 2034, 2043, 2054 que estão por vir. Se estiver a segurar ativos, isto é supostamente quando deve garantir lucros.

A terceira peça são os Anos de Recessão – Tempos Difíceis, como ele chamou. Os preços estão deprimidos, a economia está a lutar, e é quando você deve acumular. Comprar ações, comprar terras, comprar commodities baratas. Ele identificou anos como 1924, 1931, 1942, 1951, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023, e previu 2032, 2040, 2050 adiante. A jogada aqui é óbvia: comprar barato, segurar durante a recuperação, e depois vender alto.

Toda a estratégia é bastante elegante se pensar bem. Comprar durante recessões quando tudo está barato, segurar até a recuperação, e depois vender quando os períodos de boom chegam e os preços estão elevados. Evitar ser sacudido durante os anos de pânico. É como a estrutura definitiva de timing de mercado a longo prazo.

Agora, aqui está o ponto – o próprio Benner deixou claro que isso não é uma lei de ferro. Os mercados são moldados por uma tonelada de variáveis: geopolítica, mudanças tecnológicas, guerras, mudanças de política, tudo isso. Mas, como padrão histórico e uma forma de pensar sobre ciclos de longo prazo? É uma lente bastante convincente para entender quando ganhar dinheiro e quando ficar quieto. Definitivamente, vale a pena ter em mente ao pensar no seu cronograma de investimentos.