Já se perguntou como alguém transformou 400 dólares em 200 milhões? Esse é o Richard Dennis para você – o cara que basicamente provou que o trading não é um clube exclusivo de talentos de Wall Street, mas algo que qualquer um pode aprender.

Dennis veio do nada em Chicago. Começou a fazer trading aos 17 anos (tecnicamente como executor de ordens, mas encontrou uma brecha). Quando tinha cerca de 30 anos, seu patrimônio tinha disparado para centenas de milhões. O cara não tinha credenciais sofisticadas nem dinheiro da família – apenas disciplina pura, pensamento probabilístico e uma obsessão por seguir tendências.

O que realmente me impressionou? O experimento Turtle Trading. Então, Dennis faz uma aposta com outro trader chamado Bill Eckhardt. Eckhardt diz que talento para trading é algo com que você nasce. Dennis discorda completamente. Ele diz: "Posso ensinar qualquer um a fazer trading." Para provar, ele literalmente recruta 14 pessoas aleatórias – não gênios de matemática, apenas pessoas comuns – e ensina o sistema dele.

Os resultados? Absolutamente insanos. Entre 1984 e 1988, esses Turtles tiveram uma média de mais de 80% de retorno anual. Estamos falando de 175 milhões de dólares em lucros. Então, sim, o patrimônio líquido de Richard Dennis e o sucesso de seus alunos basicamente resolveram esse debate.

Aqui está o que fez o sistema Turtle funcionar: eles seguiam duas estratégias de seguir tendências. A agressiva entra quando o preço rompe a máxima/mínima de 20 dias. A conservadora espera pelo rompimento de 55 dias. Ambas tinham regras rígidas sobre o tamanho das posições, stops e quando sair. Sem emoção, apenas dados e disciplina.

Mas aqui está o que Dennis descobriu muito antes de se tornar moda – a psicologia importa mais do que você pensa. Ele lia Psychology Today em vez de relatórios de safras. Sabia que traders se autodestruíam emocionalmente. É famoso por dizer que você precisa aceitar perdas mentalmente. Uma vez, ele perdeu 1.000 dólares em duas horas no começo da carreira, e atribui essa lição dolorosa como a melhor coisa que já aconteceu com ele.

O que é louco é que a abordagem dele era basicamente finanças comportamentais antes de ganhar Prêmios Nobel. Ele entendia que os mercados se movem por ganância e medo, não por lógica. Então, ao invés de tentar prever o futuro, ele simplesmente seguia a tendência até ela quebrar. Simples, mas brutalmente eficaz.

O experimento Turtle mudou tudo. De repente, o trading não era mais uma arte misteriosa – era ensinável. Alguns dos alunos dele, como Jerry Parker, criaram suas próprias firmas de sucesso. E, embora Dennis tenha passado por momentos difíceis (perdeu metade de sua riqueza entre 1987-88), seu patrimônio se recuperou e seu legado permaneceu.

O que tiro disso? Dennis provou três coisas: (1) Seguir tendências funciona em diferentes mercados se você for disciplinado, (2) Tamanho das posições e gestão de risco vencem tentar cronometrar o mercado, (3) Sua psicologia é sua maior vantagem ou sua maior vulnerabilidade. O cara saiu de um garoto da classe trabalhadora para uma lenda do trading sem qualquer formação formal. Essa é a história de origem que realmente importa nesta indústria.