Recentemente tenho analisado vários indicadores de negociação de contratos, e descobri que a relação long/short é na verdade bastante útil, vale a pena compreendê-la bem.

Simplificando, a relação long/short significa um indicador usado para medir o sentimento do mercado. Ela reflete a mentalidade coletiva dos traders — quantas pessoas estão otimistas e quantas estão pessimistas. A forma de calcular é bastante direta, dividindo o volume de posições longas pelo volume de posições curtas. Por exemplo, se há 80 posições longas e 40 posições curtas, a relação long/short é 2.

Por que devemos prestar atenção a isso? Porque o mercado é essencialmente impulsionado pelo comportamento dos participantes. Quando a relação long/short é superior a 1, indica que há mais posições longas, e o sentimento do mercado é otimista. Por outro lado, se a relação long/short estiver abaixo de 1, as posições curtas predominam, e o clima do mercado é mais pessimista. Essa é a essência do significado da relação long/short — ela é uma representação direta do sentimento do mercado.

Primeiro, entenda a diferença entre posições longas e curtas. Comprar na expectativa de alta significa abrir uma posição long, enquanto apostar na queda do preço é abrir uma posição short. No mercado de contratos, você não precisa realmente possuir o ativo, basta expressar sua opinião através de contratos futuros. Normalmente, em mercado de alta, há muitas posições longas, enquanto em mercado de baixa, as posições short aumentam.

Eu vi um exemplo antes, de um contrato perpétuo BTCUSDT em 21 de março de 2023, quando a relação long/short era 0,77, o que significa que havia mais posições short. Os números específicos eram que 56,46% das posições em aberto na Binance estavam short, e 43,54% long. Isso mostra a expectativa geral do mercado na época — mais pessoas estavam pessimistas.

Porém, há um lembrete importante: a relação long/short é apenas uma referência, não deve ser usada isoladamente como base para decisões de negociação. Deve ser combinada com análise técnica, fundamental e outros indicadores. É possível monitorar periodicamente as mudanças na relação long/short para identificar tendências potenciais, mas para reduzir riscos, é necessário fazer uma análise abrangente das condições do mercado.