Recentemente estive a estudar análise técnica e percebi que muitas pessoas parecem ter algumas ideias erradas sobre o indicador MACD. Hoje quero partilhar convosco a minha compreensão.

O MACD tem o nome completo de Moving Average Convergence Divergence, em chinês chama-se média móvel de convergência/divergência suavizada. Honestamente, quando vi este nome pela primeira vez também fiquei confuso, mas depois de entender os seus três componentes principais, tudo ficou claro. O MACD é composto principalmente por uma linha rápida DIF, uma linha lenta DEA e uma coluna de energia, cada uma com a sua função, e juntas ajudam-nos a captar tendências de preço e sinais de compra e venda.

Primeiro, vamos falar da linha rápida DIF, que é o núcleo do MACD, cujo nome completo é DIFferential Line. A variação do DIF é mais rápida, refletindo mudanças de momentum de curto prazo. Quando o DIF sobe, indica que o momentum de curto prazo está a fortalecer-se, o que geralmente é um bom sinal. Em comparação, a curva da linha lenta DEA (também chamada de linha de sinal) é muito mais suave, e a sua função é filtrar o ruído do DIF, fornecendo uma confirmação de tendência mais estável. O mais interessante é que, quando o DIF cruza acima da DEA, chamamos-lhe cruzamento dourado, que costuma ser considerado um sinal de compra; por outro lado, se o DIF cruza abaixo da DEA, é um cruzamento de morte, indicando que pode ser altura de reduzir posições.

Depois, temos a coluna de energia, que é obtida subtraindo a DEA do DIF. O gráfico de barras mostra de forma intuitiva a diferença entre as duas linhas. Quando as barras positivas ficam cada vez maiores, indica que o mercado de alta está a fortalecer-se; quando as barras negativas ficam cada vez mais baixas, indica que a tendência de baixa está a intensificar-se. Quando o gráfico de barras começa a convergir, devemos estar atentos a uma possível inversão de tendência.

Depois de entender os componentes, vamos ver como eles são calculados. O MACD baseia-se na média móvel exponencial (EMA), que, ao contrário da média móvel simples (SMA), dá mais peso aos preços recentes, reagindo mais rapidamente. O DIF é calculado como EMA(12) menos EMA(26), onde 12 representa o curto prazo e 26 o longo prazo; esta diferença ajuda-nos a avaliar rapidamente a força da tendência. A DEA é uma média móvel exponencial de 9 períodos do DIF, que reduz ainda mais o ruído. Finalmente, a coluna de energia é simplesmente a diferença entre o DIF e a DEA.

Testei com dados reais do Ethereum: quando a EMA(12) era 4271,55 e a EMA(26) era 3941,88, o DIF era 329,67. Depois, com base no DIF e na DEA de ontem, calculei que a DEA de hoje era 266,62, e a coluna de energia era 63,05. Todo o processo é bastante lógico.

A coisa que mais me impressionou foi o cruzamento de morte em 9 de dezembro de 2024, quando percebi que o DIF cruzou abaixo da DEA, e o Ethereum recuou mais de 60%. Se tivesse conseguido captar este sinal a tempo, poderia ter evitado muitas perdas. Por outro lado, após o cruzamento dourado em 13 de abril, o Ethereum iniciou uma forte tendência de alta.

No entanto, tenho de ser honesto: o MACD não é uma ferramenta infalível. Algumas pessoas perguntam se o cruzamento dourado garante sempre subida. A resposta é que não. O mercado financeiro não tem qualquer indicador que garanta subida ou descida, e o MACD também tem atraso, podendo incluir ruído, por isso é melhor usá-lo em conjunto com outras análises técnicas. Além disso, os parâmetros do MACD podem ser ajustados: por exemplo, (5, 13, 5) é mais adequado para trading de curto prazo, enquanto (50, 200, 20) é melhor para análise de longo prazo. O importante é testar e ajustar de acordo com o seu estilo de trading.

Depois de ler tudo isto, se estiver interessado no MACD, recomendo abrir o seu software de trading, procurar um par de negociação que goste, adicionar o indicador MACD e estudar bastante. A teoria é a base, mas a prática e análise de resultados é que realmente melhoram a compreensão e aplicação do indicador.