Nos últimos dias, tenho visto vários artigos a falar sobre o risco de liquidação de contas, e lembrei-me da época do Ano Novo, quando também fui questionado sobre isso por um familiar. Naquele momento, ainda estava numa posição vulnerável, por isso, ao ouvir a pergunta "o que é uma liquidação de conta", fiquei nervoso, quase a fugir.

Mas depois percebi que, talvez, muitas pessoas ainda não compreendam bem a diferença entre negociação à vista e contratos futuros. Por isso, hoje decidi explicar tudo de forma clara para que todos entendam, evitando erros caros.

De forma mais simples, se tens 10 mil yuans e compras bitcoin diretamente, quando o bitcoin sobe 10%, lucras 1000 yuans; se descer 10%, perdes 1000 yuans. Isso é uma negociação normal, como comprar ações, sem risco de liquidação de conta.

Mas, ao entrares num contrato, a alavancagem entra em cena. Ainda tens apenas 10 mil yuans, mas a plataforma empresta-te 90 mil yuans para negociares. Assim, tens 100 mil yuans para comprar bitcoin. Se o bitcoin sobe 10%, o lucro que obténs é de 10 mil yuans, dez vezes mais do que antes. Parece atraente, não é?

Porém, tudo tem duas faces. Se o bitcoin descer 10%, perdes 10 mil yuans. Essa é toda a tua capital real. Nesse momento, a plataforma é obrigada a liquidar a tua posição, cortando as perdas para recuperar os 90 mil yuans que te emprestaram. Isso é uma liquidação de conta — o teu capital real fica a zero.

Por que é que a plataforma está disposta a emprestar-te dinheiro? Porque eles não assumem o risco de perder. Quando o teu capital é multiplicado por 10, o volume de negociações também aumenta na mesma proporção, e as taxas que pagas também crescem. E, quando perdes todo o teu capital real, eles vendem automaticamente tudo para proteger o empréstimo deles.

Então, já percebes? Liquidação de conta é o preço que pagas por usar alavancagem sem controlar o risco. Este ano, muitas pessoas me perguntaram sobre criptomoedas, mas sempre enfatizo isto primeiro. Porque, entender o que é uma liquidação de conta, é o primeiro passo para evitá-la.