Recentemente estive a estudar o indicador de desvio, e descobri que muitas pessoas na verdade não compreendem bem a sua verdadeira utilidade, especialmente os amigos que querem usá-lo para encontrar pontos de compra e venda. Em suma, o desvio é uma ferramenta que mede o quão longe o preço está da média móvel, e a lógica central é que o preço acabará por regressar ao custo médio.

Primeiro, uma noção básica: o cálculo do desvio é bastante simples, é (preço de fecho do dia - média móvel de N dias) dividido pela média móvel de N dias, multiplicado por 100%. Um resultado positivo indica um prémio, um negativo indica um desconto. Por exemplo, um desvio de 3 significa que o preço está 3% acima da média móvel. Parece simples, mas na prática, muitas pessoas caem em armadilhas ao usar este indicador.

A minha experiência é que os valores extremos variam bastante entre mercados. O S&P 500 costuma estar entre 3 a 5% de desvio excessivo, mas o Bitcoin pode precisar de 8 a 10% para ser considerado verdadeiramente extremo. O ouro fica entre 2 a 5%. Portanto, antes de usar o desvio para procurar pontos de compra e venda, é fundamental fazer backtesting no ativo que se negocia, para determinar uma faixa de extremos razoável.

Recomendo usar o desvio em combinação com reversões de velas. Quando o desvio já se afastou bastante dos extremos e o mercado está em queda contínua, embora não seja possível prever exatamente qual vela irá reverter, essa zona historicamente costuma ser de baixa. Se aparecer uma sombra inferior, pode-se considerar entrar em etapas para amortizar o custo. Assim, usar o desvio para encontrar pontos de entrada e saída será mais confiável.

Outro sinal útil é a divergência de fundo. Quando o preço faz uma nova baixa, mas o desvio não faz uma nova baixa, geralmente indica que a pressão de venda está a diminuir, sendo um prenúncio de uma recuperação. Uso bastante essa estratégia no mercado de alta de longo prazo, como o S&P 500, e tem uma taxa de sucesso razoável.

A configuração dos parâmetros também é importante. Traders de curto prazo podem usar médias de 5 ou 10 dias, traders de swing podem usar 20 dias, investidores de longo prazo podem usar 60 dias. Não há uma regra absoluta, deve-se ajustar de acordo com o ciclo de negociação.

Por fim, é importante lembrar que o desvio é apenas uma ferramenta auxiliar, não deve ser usado isoladamente para encontrar pontos de compra e venda. Em tendências fortes, o preço pode manter-se por longos períodos com desvios extremos, tornando o indicador menos eficaz. O ideal é usá-lo junto com RSI, comportamento de preço ou outros indicadores. A tendência é o foco principal, o desvio apenas indica quando pode haver uma oportunidade. Lembre-se, o preço eventualmente regressará à média, mas o tempo pode ser maior do que imaginas.