As moedas compradas por outros sobem rapidamente, as moedas que você comprou caem como um cachorro ao entrar no mercado, as moedas que outros fazem short multiplicam-se várias vezes, enquanto as suas posições de short ficam presas em níveis elevados. Enquanto outros ficam ricos de um dia para o outro, tornando-se uma lenda, você fica zerado de um dia para o outro, tornando-se um peão. Os investidores que conseguem manter lucros a longo prazo no mercado são aqueles que agem contra a tendência, eles não são mais inteligentes do que os outros, mas são mais habilidosos em lutar contra seus próprios instintos.

A primeira operação contra o instinto é admitir a derrota antecipadamente. Quando um investidor comum perde 10%, seu cérebro diz para esperar, que vai voltar, os vencedores de longo prazo estabelecem condições de saída antes de construir a posição, e uma vez que o limite de proibição é atingido, não há exceções. Isso não acontece porque eles não sentem dor, mas porque antecipam a dor, na fase de definição das regras, na fase de execução só resta obedecer, sem espaço para pensar.
A segunda operação contra o instinto é manter-se firme na monotonia. O mercado passa 90% do tempo em movimentos laterais entediantes, mas o sistema de dopamina humano odeia tédio, ele precisa de estímulo, de ação, de sentir que está fazendo algo. Por isso, os investidores de varejo negociam frequentemente, achando que cada compra ou venda é uma oportunidade, mas quanto mais eles operam, mais perdem. Os vencedores de longo prazo entendem uma verdade contra a intuição: não tomar decisão no mercado é, por si só, a decisão mais importante.
A terceira operação contra o instinto é entrar em pânico e comprar. Quando o mercado despenca, as manchetes estão cheias de colapsos, o apocalipse parece iminente, as redes sociais estão cheias de gritos de liquidação, cada nervo seu está gritando para fugir, mas a história sempre se repete de forma surpreendente: o ponto mais baixo do mercado quase sempre ocorre no momento de maior pânico. Warren Buffett disse que quando os outros têm medo, é hora de ser ganancioso; todos sabem essa regra, mas poucos conseguem segui-la, pois exige agir contra a natureza humana, como pedir para não fugir do prédio durante um terremoto, mas sim entrar nele. Cada músculo protesta, mas você deve agir de forma contrária.
O mercado financeiro é um sistema que pune a natureza humana. Seu medo, ganância, excesso de confiança, aversão à perda, todos os instintos de sobrevivência gravados em seu DNA, se transformam em multas no mercado. Os poucos sobreviventes não são dotados de talento extraordinário, mas criaram um sistema externo, que substitui a intuição por regras, cobre as emoções com disciplina, e usa processos para contornar os instintos.