Recentemente, um estudante perguntou-me uma questão: por que é que eu enfatizo tanto a importância da relação entre ganhos e perdas? Na verdade, é muito simples, porque isso determina se podes obter lucros de forma consistente.

Primeiro, esclareçamos o conceito. A relação entre ganhos e perdas é o ratio entre o quanto ganhas e o quanto perdes a cada operação. Suponha que tenhas 100 euros na carteira, e uses apenas 10% por operação. Quando fazes 10 operações, se a taxa de sucesso for apenas 10% e a relação de ganhos/perdas for 1:1, então ganhas uma vez e perdes nove vezes, acabando por perder 80 euros no final. Mas se conseguires aumentar a relação de ganhos/perdas para 1:2, a situação muda completamente.

Fiz uma conta para te mostrar. Quando a taxa de sucesso é de 50% e a relação de ganhos/perdas é 1:1, basicamente não ganhas nem perdes. Mas quando a taxa de sucesso permanece 50%, e a relação de ganhos/perdas sobe para 1:1,5, começas a obter lucros positivos. Se conseguires atingir uma relação de 1:2, basta uma taxa de sucesso de 40% para obter lucros consistentes. Ainda mais impressionante, com uma relação de 1:5, só precisas de uma taxa de sucesso de 20%, o que é muito mais fácil do que adivinhar ao acaso.

Então, qual é a lógica central? Antes de entrares na operação, pensa quanto queres perder, por exemplo, 10 euros, e verifica se o mercado te oferece uma oportunidade de ganhar 15 ou 20 euros. Se sim, entra; se não, abandona. Essa é uma operação bem-sucedida.

Conheci um estudante com uma taxa de sucesso de 71%, e uma relação de ganhos/perdas de 1:1,5, que após alguns dias ainda não tinha obtido lucro nem prejuízo. Muitos novatos caem nesta armadilha. Eles dizem: "Nos últimos 6 dias, só ganhei, taxa de sucesso de 100%", mas isso não reflete a sua verdadeira habilidade. Fazer uma operação por semana com sucesso elevado é normal, mas isso indica que estás a fazer muito poucas operações.

Por outro lado, há quem pense que a sua taxa de sucesso é muito baixa, fazendo dezenas ou até centenas de operações por dia, entrando ao primeiro sinal. Isso também é um problema. Ou fazes muitas operações, ou fazes poucas, e ambos os casos dificultam a compreensão da tua verdadeira capacidade.

A minha sugestão é esta: primeiro, descobre em que és bom, se é trading de intervalo ou de tendência, se é a operar rebounds ou outro tipo. Depois, regista cada operação e, a longo prazo, analisa a tua verdadeira taxa de sucesso e a relação de ganhos/perdas. Conhecendo estes dois números, entenderás por que estás sempre a perder dinheiro e como melhorar.

Por fim, um aviso: não faças operações em que não tenhas confiança. Quando dentro da tua cabeça há duas vozes a discutir, isso indica que não estás a entender o mercado. Nessa altura, o mais inteligente é abandonar a operação. A relação de ganhos/perdas parece simples, mas quando bem aplicada, pode ajudar-te a passar de prejuízos para lucros estáveis.