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Ainda é possível seguir? -- Análise do ranking de variação do Hype

1. Introdução aos fundamentos

Hyperliquid é uma bolsa descentralizada (DEX) de alto desempenho, criada especificamente para negociações de contratos futuros perpétuos (perpetual futures), cuja base é uma blockchain Layer 1 dedicada. O projeto é conhecido por ter um livro de ordens totalmente on-chain, experiência de negociação de baixa latência e profundidade de liquidez, atualmente detendo cerca de 70% do volume de negociação de futuros perpétuos na cadeia.

Destaques principais

O volume de negociação mensal do Hyperliquid ultrapassa 180 bilhões de dólares, com volume diário frequentemente acima de 1 bilhão de dólares. O projeto lançou a mainnet HyperEVM em fevereiro de 2025, introduzindo contratos inteligentes compatíveis com Ethereum, expandindo significativamente as possibilidades do ecossistema. A atualização HIP-3 possibilitou a criação de mercados sem permissão, permitindo aos usuários criar novos contratos futuros perpétuos mediante staking de tokens HYPE. Em maio de 2026, foi lançado o mercado de previsão nativo (HIP-4), enriquecendo ainda mais a gama de produtos da plataforma. A governança comunitária é realizada por propostas HIP, tendo sido aprovada no início de 2026 uma votação para queimar aproximadamente 1 bilhão de dólares em HYPE.

HYPE é o token nativo do ecossistema Hyperliquid, usado para pagar taxas de transação, obter recompensas por staking, participar de votações de governança e como garantia na criação de novos mercados.

2. Economia representativa

Informações básicas

O fornecimento total de tokens é de aproximadamente 1 bilhão de unidades. O token é emitido na blockchain Solana, com uma taxa de circulação de 23,83%, e valor de mercado circulante de 13,7 bilhões.

Distribuição de tokens

A equipe e investidores iniciais detêm uma certa proporção, com períodos de desbloqueio incluindo períodos de cliff e liberação linear. Airdrops comunitários e incentivos ecológicos representam uma parcela significativa, destinados a recompensar usuários iniciais e provedores de liquidez. A fundação mantém reservas para o desenvolvimento ecológico a longo prazo e parcerias estratégicas.

Usos do token

Taxas de transação podem ser pagas com HYPE, oferecendo descontos. Staking de HYPE permite receber uma divisão das taxas da plataforma e ganhos adicionais. Para governança, detentores de HYPE podem votar em parâmetros do protocolo e propostas de atualização. A criação de novos mercados requer staking de HYPE como garantia.

3. Análise de mercado

Nos últimos 7 dias, o HYPE apresentou uma tendência de alta constante, subindo de aproximadamente 42 dólares em 16 de maio para 58,59 dólares em 21 de maio, um aumento acumulado de cerca de 40%. O volume de negociação também aumentou, atingindo 54,29 milhões de operações em 21 de maio, o maior nos últimos 7 dias, indicando crescente interesse de fundos.

Nos indicadores técnicos, no período de 4 horas, a tendência é de alta, com ADX em 61,2, RSI na zona de sobrecompra e MA em configuração de alta. No gráfico diário, também mostra tendência de alta, com ADX em 23,7, RSI sobrecomprado e MA em disposição neutra.

Níveis-chave de preço

Resistência em 62,63 dólares (recente pico de alta e máxima histórica). Suportes em 56,3 dólares e 53 dólares.

4. Mudanças recentes nos fundamentos

1. A alta recente foi impulsionada por fundos institucionais, com o ETF de HYPE listado nos EUA atraindo quase 25 milhões de dólares em um único dia, enquanto ETFs de Bitcoin e Ethereum tiveram saídas líquidas no mesmo período.

2. Uma baleia detém uma posição vendida alavancada de 5 vezes com 1,8 milhão de HYPE, atualmente com prejuízo de mais de 22 milhões de dólares. Se o HYPE subir para 69 dólares, essa posição corre risco de liquidação.

3. A Hyperliquid Strategies, uma empresa de tesouraria listada na Nasdaq, detém 20 milhões de HYPE até o final de abril de 2026. Nos nove meses até março de 2026, impulsionada por ganhos não realizados de 198,4 milhões de dólares com HYPE, a empresa obteve uma receita de staking de 2,6 milhões de dólares e lucro líquido de 152,5 milhões de dólares.

4. Hyperliquid detém cerca de 70% do volume de negociação de futuros perpétuos na cadeia, sendo líder absoluto no setor de derivativos DEX. A introdução da HyperEVM na mainnet, com compatibilidade Ethereum, expandiu significativamente as possibilidades do ecossistema. O volume diário de negociação frequentemente ultrapassa 1 bilhão de dólares, com taxas geradas que sustentam o valor real do HYPE.

5. Recomendações de operação

Para traders de curto prazo, o momento atual está em zona de sobrecompra, não sendo aconselhável comprar em alta. Recomenda-se aguardar uma correção para a faixa de 54 a 55 dólares ou uma quebra confirmada de 62,63 dólares para entrar em posição de compra. Colocar stop-loss abaixo de 52 dólares.

Para investidores de médio prazo, se já estiverem em posição, podem manter e observar se o preço consegue romper a máxima histórica de 59,37 dólares. Caso haja uma correção para a faixa de 48 a 50 dólares, pode-se considerar aumentar a posição.